Kapitalstruktur: Unterschied zwischen den Versionen
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Version vom 5. Juli 2019, 14:20 Uhr
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Die Kapitalstruktur gibt Auskunft über die Zusammensetzung des Kapitals und die Fristigkeit des Fremdkapitals.[1] Während in der [Bilanzanalyse Wiki (Jahresabschlussanalyse) von pagatorischen ev. adaptierten Größen ausgegangen wird, kommen bei den Formeln der Unternehmensbewertung idR Marktwerte zum Ansatz.da gibt es einen Aufsatz
Die Kapitalstruktur befasst sich bei der Bilanzanalyse mit den Passiva, korrespondierend hierzu gibt es auf der Aktivseite der Bilanz 'wiki die Vermögensstruktur.
Inhaltsverzeichnis
Kapitalstrukturrisiko
- Weiterleitung: Kapitalstrukturrisiko wenn Zins fertig, nach dort
Mit zunehmender Verschuldung erhöht sich das Risiko bessere Formulierung
Das Kapitalstrukturrisiko wird im levered Beta b(v) link, symb berücksichtigt.[2]
Kennzahlen
Wichtige Größen:
- Eigenkapitalquote
- Fremdkapitalquote
- Verschuldungsgrad
Weitere Kennzahlen:
- gearing
Eigenkapitalquote
- Weiterleitung: Eigenkapitalquote
siehe auch-> Finanzanalyse link berichtigen (Baustelle weg, kapitel rein)
Die Eigenkapitalquote (EKQ) zeigt das Eigenkapital eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gesamtkapital in Prozent.[3]
Berechnung
| Bilanzanalyse | Unternehmensbewertung |
zu Formel, Symb
Bedeutung
Die Eigenkapitalquote ist eine wichtige Kennzahl.[4]
- Finanzielle Stabilität ev Weiterleitung
- Mit dieser Kennzahl will man die finanzielle Stabilität und Fremdkapitalabhängigkeit des Unternehmens untersuchen. Je höher die EKQ, desto höher ist die Stabilität und die Unabhängigkeit von Fremdmitteln.
Zudem verbessert sich die Kreditwürdigkeit der Aktiengesellschaft mit einer höheren EKQ und damit erhöht sich auch die Möglichkeit, mehr Fremdkapital aufzunehmen. Ein geringerer Fremdmittelanteil vermindert zudem die den Gewinn schmälernde/Verlust erhöhende Zinslast (sog. "finance leverage"). Dies ist besonders in Zeiten der Subprime-Krise, in der die Banken bei der Kreditvergabe vorsichtiger werden, wichtig, da Unternehmen mit einer hohen EKQ nicht so leicht Probleme mit steigenden Zinssätzen oder fehlendem Investitionskapital bekommen.[5]
- Rating wiki
- Quicktest[6] bei Wiki Laborschnelltest eigene seite?
- Reorganisationsverfahren wiki
- Gemäß dem URG liegt die Vermutung eines Reorganisationsbedarfs dann vor, wenn die Eigenmittelquote weniger als 8 % und die fIktive Schuldentilgungsdauer mehr als 15 Jahre beträgt.[7]
- WACC Wiki
Fremdkapitalquote
- Weiterleitung: Fremdkapitalquote, Anspannungsgrad, debt ratio
Die Fremdkapitalquote - FKQ (Anspannungsgrad, engl. debt ratio) ist eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die das prozentuale Verhältnis zwischen Fremdkapital (FK, FK*) und dem Gesamtkapital (FK, FK*) eines Unternehmens angibt.[8]
Berechnung
| Bilanzanalyse | Unternehmensbewertung |
zu Formel, Symb
Bedeutung
- WACC Wiki
Verschuldungsgrad
Der Verschuldungsgrad (englisch debt to equity ratio, gearing oder leverage ratio) eines Schuldners (Unternehmen, Gemeinden oder Staaten) ist eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die das Verhältnis zwischen dem bilanziellen Fremdkapital und Eigenkapital angibt. Sie gibt Auskunft über die Finanzierungsstruktur eines Schuldners. Mit steigendem Verschuldungsgrad geht eine Erhöhung des Kreditrisikos für Gläubiger einher.
Gelegentlich wird die Gearingquote (engl. gearing ratio) untersucht, dabei wird das verzinsliche Fremdkapital um die liquiden Mittel verkürzt und mit dem Eigenkapital in Relation gesetzt.[9]
Berechnung
berichtigen
| Bilanzanalyse | Unternehmensbewertung |
zu Formel, Symb
Bedeutung
- Leverage-Effekt Wiki[10]
- Rating wiki tatsächlich?
Literatur
Fachliteratur
" *)mwN ausgeblendet finden sich weitere Literaturangaben
- Auer (2004) 136ff
siehe auch -> Liste der verwendeten Literatur, Liste der verwendeten Abkürzungen und Symbole, Liste der verwendeten Formeln
Weblinks
- Eigenkapitalquote bei Wikipedia, abgefragt: 6.7.2019
- Fremdkapitalquote bei Wikipedia, abgefragt: 6.7.2019
- Kapitalstruktur bei Wikipedia, abgefragt: 6.7.2019
- Verschuldungsgrad bei Wikipedia, abgefragt: 6.7.2019
- [
NN bei Wikipedia], abgefragt:
- [
NN bei Wikipedia], abgefragt:
Einzelnachweise
- ↑ Auer (2004), S. 136
- ↑ Bachl (2018), S. 48
- ↑ Wikipedia, Stichwort:Fundamentalanalyse, abgefragt: 6.7.2019
- ↑ Auer (2004), 137
- ↑ Wikipedia, Stichwort:Fundamentalanalyse, abgefragt: 6.7.2019
- ↑ Auer (2004), S. 226
- ↑ Vgl. auch Egger u.a. (2010),S. 633 ff
- ↑ Auer (2004), 136
- ↑ Auer (2004), S. 137
- ↑ Auer (2004), 154
