Cash-Flow
Der Cash-Flow (engl. für Geldfluss) stellt den Nettozu- bzw. Nettoabfluss liquider Mittel (= positiver bzw. negativer Cash-Flow) während einer Periode dar.[1]
Alternativ kann man unter dem Cash-Flow auch verstehen: Überschuss der Einzahlungen über die Auszahlungen einer Unternehmung, der je nach Abgrenzung der betrachteten Zahlungsgrößen unterschiedlich ermittelt wird.[2]
Einzahlung ist ein Zahlungsmittelbetrag der einem Wirtschaftssubjekt von einem anderen zufließt.[3]
Auszahlung ist ein Zahlungsmittelbetrag der von einem an ein anderes Wirtschaftssubjekt abfließt.[4]
siehe auch-> Geldflussrechnung
Inhaltsverzeichnis
Bedeutung
- Der Cash-Flow ist ein Maßstab für die Innenfinanzierung des Unternehmens.
- Die Aufgliederungen des Cash-Flows, insbesondere der Cash-Flow aus betrieblicher Tätigkeit, liefern wichtige Kennzahlen der Liquiditätsanalyse.
- Ableitungen des Cash-Flows, wie der Free-Cash-Flow (FCF), sind für die Discounted Cash-Flow-Verfahren von Bedeutung.
Teilgrößen des Cash-Flows
Der Cash-Flow als Ganzes stellt die Änderung der liquiden Mittel dar und hat wenig aussagekraft. Bedeutsamer sind seine Teilgrößen (Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit, bzw. aus der Investitionstätigkeit und aus der Finanzierungstätigkeit) bzw. Teilgrößen die auf bestimmte Bezüge abstellen:
Arten: [5]
- Netto-Geldfluss aus dem betrieblichen Ergebnis,
- Netto-Geldfluss aus der Investitionstätigkeit und
- Netto-Geldfluss aus der Finanzierungstätigkeit.
Cash-Flows nach Bezug:[6]
- Flow-to-Equity (FtE)
- Free-Cash-Flow (FCF)
- Total-Cash-Flow (TCF)
Ermittlung
Hauptartikel-> Geldflussrechnung
Der Cash-Flow kann direkt (aus den zahlungswirksamen Ein- und Auszahlungen) als auch indirekt (aus der Gewinn und Verlust Rechnung durch Zu- und Abschläge) ermittelt werden. Beide Vorgehensweisen müssen zum gleichen Ergebnis führen, wenn einheitliche Ermittlungs- und Abgrenzungskriterien angewendet werden.[7]
Literatur
Fachgutachten
- AFRAC 36 (2020)
- KFS BW 2 (2019) [8]
- IAS 7
Fachliteratur
- Gablers Wirtschaftslexikon (1984), Bd. 2, Sp. 915
- ÖVFA-Cash-Flow
- Lechner ua (2010), 242ff, 906 ff, 910 ff
- Lüdenbach (2010), 42 ff
Unterlage(n)
- Hager: Cash-Flow, Datei:Cash-Flow.pdf, Stand Aug. 2017;
- Hager: "Geldflussrechnung", Datei:CF-Kapfluss.pdf, Stand Aug. 2021;
siehe auch -> Liste der verwendeten Literatur,
Weblinks
- Download von AFRAC 36 (2020) bei AFRAC, abgefragt 24.8.2021;
- Download von KFS-BW 2 (2019) auf Homepgage KSW, abgefragt 24.8.2021;
- Cashflow bei Wikipedia, abgefragt 24.8.2021;
- Cashflow bei Gablers Wirtschaftslexikon, abgefragt 24.8.2021;
- DRS 21 (2014) bei Bundesanzeiger, abgefragt 24.8.2021;
- ÖVFA-Cash Flow bei www.ovfa.at, abgefragt 24.8.2021;
- IFRS-Texte bei www.ifrs-portal.com, abgefragt 24.8.2021;
Einzelnachweise
- ↑ Vgl. Wikipedia, Stichwort: Cashflow, abgefragt 25.11.2020, so auch Gablers Wirtschaftslexikon (1984), Bd. 2, Sp. 915.
- ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Cashflow, abgefragt 25.11.2020.
- ↑ Gablers Wirtschaftslexikon Bd. 2, Gabler 1984, Sp. 1235.
- ↑ Gablers Wirtschaftslexikon Bd. 1, Gabler 1984, Sp. 451.
- ↑ Vgl. AFRAC 36 (2020), Rz. 15.
- ↑ Vgl. Hager: Cash-Flow.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Cashflow, abgefragt 12.12.2020.
- ↑ Ab Juni 2020 durch AFRAC 36 (2020) abgelöst.
