Monte-Carlo-Simulation
Kurzinfo!
Die Monte-Carlo-Simulation ist ein Verfahren aus der Stochastik, bei dem eine sehr große Zahl gleichartiger Zufallsexperimente die Basis darstellt. Es wird dabei versucht, mit Hilfe der Wahrscheinlichkeitstheorie analytisch nicht oder nur aufwendig lösbare Probleme numerisch zu lösen.[1]
Inhaltsverzeichnis
Bedeutung
Die Anwendungen der Monte-Carlo-Simulation reichen von der Atomphysik bis zur Kosmologie. Sie empfiehlt sich immer wenn eine Vielzahl von Variablen gleichzeitig berücksichtigt werden müssen, d.h. die Ceteris paribus-Klausel nicht anwendbar ist.
Seit einigen Jahren wird in der Literatur vorgeschlagen einzelne Komponenten der Unternehmensbewertung mittels Monte-Carlo-Simulation zu ermitteln. Beispielsweise:
Berechnung
Die Simulation kann auf Excel selbst erstellt werden, es empfiehlt sich jedoch ein fertiges Paket. Zu beachten ist, dass die Simulation zwar technisch aufwendig, aber nicht besser als die zugrundeliegenden Formeln ist.
Simulationsbasierte Unternehmensbewertung
Eine simulationsbasierte Unternehmensbewertung stellt eine Unternehmensbewertung durch Simulation verschiedener Szenarien, auf Basis einer Monte-Carlo-Simulation dar. Die Modellrechnung nach Analyse wirtschaftswissenschaftlicher Einflussfaktoren wird vor allem in der Volkswirtschaftslehre als Ökonometrie bezeichnet.
Zentrale Charakterisktika: [3]
- Berücksichtigung von (Unternehmens)Risiken
- Verwendung einer Monte-Carlo-Simulation
Vorteile der Methode: [4]
- Ableitung realistischer Erwartungswerte der finanziellen Überschüsse,
- Planplausibilisierung,
- Berücksichtigung des Insolvenzrisikos,
- Ableitung eines risikogerechten Diskontierungszinssatzes, d.h. (dem Rating entsprechend)
- Grundlage für die Vorbereitung unternehmerischer Entscheidungen.
Literatur
Fachliteratur
- Gleißner (2021);
- Peemöller (2019), S. 902 ff;
" *)
siehe auch -> Liste der verwendeten Literatur
Weblinks
Allgemein:
- Monte-Carlo-Simulation bei Wikipedia, abgefragt 30.4.2022;
- Science Slam - Martin Mamach: "Wahrscheinlichkeit und Monte Carlo Simulation“, bei youtube.com, abgefragt 30.4.2022;
- "Understanding and Creating Monte Carlo Simulation Step By Step", bei youtube.com, abgefragt 30.4.2022;
- Monte-Carlo-Methode bei Gablers Wirtschaftslexikon, abgefragt 30.4.2022;
Erstellen in Excel:[5]
- Microsoft.com, abgefragt 30.4.2022;
- tabstr.de, abgefragt 30.4.2022;
Unternehmensbewertung:
- Strategie Navigator zu kaufen bei futurevalue.de, abgefragt 30.4.2022;[6], [7]
Einzelnachweise
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Monte-Carlo-Simulation, abgefragt 30.4.2022.
- ↑ Pemöller (2019), S. 902 ff.
- ↑ Vgl. Gleißner (2021), S. 84.
- ↑ Vgl. Gleißner (2021), S. 85 ff.
- ↑ Keine Quelle wurde auf Tauglichkeit überprüft.
- ↑ Flyer, abgefragt 30.4.2022.
- ↑ In Lightversion probiert. Einfach und schnell zum Rating.
