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1990 erhielt William F. Sharpe dafür den [https://de.wikipedia.org/wiki/Alfred-Nobel-Ged%C3%A4chtnispreis_f%C3%BCr_Wirtschaftswissenschaften Alfred-Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften].<ref>Gemeinsam mit Harry M. Markowitz ([[Portfoliotheorie]]) und [https://de.wikipedia.org/wiki/Merton_H._Miller Merton H. Miller] ([[Irrelevanzthese]]). John Lintner und Jan Mossin waren schon verstormben.</ref>
 
1990 erhielt William F. Sharpe dafür den [https://de.wikipedia.org/wiki/Alfred-Nobel-Ged%C3%A4chtnispreis_f%C3%BCr_Wirtschaftswissenschaften Alfred-Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften].<ref>Gemeinsam mit Harry M. Markowitz ([[Portfoliotheorie]]) und [https://de.wikipedia.org/wiki/Merton_H._Miller Merton H. Miller] ([[Irrelevanzthese]]). John Lintner und Jan Mossin waren schon verstormben.</ref>
  
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<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Capital_Asset_Pricing_Model</u>
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Obwohl das CAPM häufig kritisiert wird, ist es ein zentraler Baustein der modernen Kapitalmarkttheorie und formt die Basis vieler weiterer Modelle.<ref>[https://de.wikipedia.org/wiki/Capital_Asset_Pricing_Model Wikipedia, Stichwort: Capital Asset Pricing Model], abgefragt 30.12.2021.</ref>
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<s>Das Kapitalgutpreismodell oder Preismodell für Kapitalgüter (Abkürzung CAPM von englisch capital asset pricing model) ist ein Gleichgewichtsmodell, das unter (sehr restriktiven) Annahmen die Preisbildung risikobehafteter Finanzanlagen erklärt und wichtige Erkenntnisse über die Beziehung von erwarteter Rendite und Risiko von Wertpapieren ermöglicht. Das Capital Asset Pricing Modell (CAPM) wurde von William F. Sharpe[1], John Lintner[2] und Jan Mossin[3] in den 1960er Jahren unabhängig voneinander entwickelt und baut auf der Portfoliotheorie von Harry M. Markowitz[4] auf.</s> Obwohl das CAPM häufig kritisiert wird, ist es ein zentraler Baustein der modernen Kapitalmarkttheorie und formt die Basis vieler weiterer Modelle. <s>Die Bedeutung des Modelles kommt auch dadurch zum Ausdruck, dass Harry M. Markowitz und William F. Sharpe 1990 den Alfred-Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften (Wirtschaftsnobelpreis) erhielten. Jan Mossin und John Lintner konnten den Preis nicht bekommen, da er posthum nicht verliehen wird. </s>
 
  
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<u>'''ev besser:'''</u>
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'''wohin damit?'''' Lemma
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Das '''Capital Asset Pricing Model (CAPM)''' ist das bekannteste kapitalmarkttheoretischen Modell.  
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Das '''Marrktportfolio''' (Marktportefeuille) ist die Gesamtheit aller umlaufenden riskanten Wertpa­pie­re. Je stärker ein Wertpapier auf Marktschwankungen reagiert, desto höher ist seine erwartete Rendite.<ref>[https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/capital-asset-pricing-model-capm-28840 Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Capital Asset Pricing Model], abgefragt 30.12.2021.</ref>
 
  
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<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Marktportfolio</u>
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''Ausgangspunkt'' des CAPM ist die Theorie der Portefeuille-Selektion von Markowitz aus dem Jahr 1952. In den 1960er Jahren formulierten Sharpe (1964), Lintner
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Das Marktportfolio besteht aus der gewichteten Summe einer jeden Anlage des Marktes.  
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(1965) und Mossin (1966) die maßgeblichen Grundlagen. (Vgl. IHL 83)
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Im Marktmodell nach Sharpe (1963) ist das Marktportfolio ein unbestimmter allgemeiner Marktfaktor, der mittels eines Aktienindexes angenähert werden kann.
 
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Version vom 30. Dezember 2021, 14:14 Uhr

Seite aus Benutzer:Peter_Hager/Baustelle/Diverse_Hinweise#CAPM (23.3.2020) lö

Begriff

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[1] [2] [3]

Das Capital Asset Pricing Model (CAPM)[4] ist ein theoretisch fundiertes Kapitalmarktmodell, nach dem die erwartete Rendite eines Wert­papiers eine lineare Funktion der Risikoprämie des Marktportfolios ist. [5]

Das Capital Asset Pricing Modell (CAPM) wurde in den 1960er Jahren von William F. Sharpe, John Lintner und Jan Mossin unabhängig voneinander entwickelt und basiert auf der Portfoliotheorie von Harry M. Markowitz auf.[6]

1990 erhielt William F. Sharpe dafür den Alfred-Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften.[7]

Obwohl das CAPM häufig kritisiert wird, ist es ein zentraler Baustein der modernen Kapitalmarkttheorie und formt die Basis vieler weiterer Modelle.[8]

ev besser: Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) ist das bekannteste kapitalmarkttheoretischen Modell.

Ausgangspunkt des CAPM ist die Theorie der Portefeuille-Selektion von Markowitz aus dem Jahr 1952. In den 1960er Jahren formulierten Sharpe (1964), Lintner (1965) und Mossin (1966) die maßgeblichen Grundlagen. (Vgl. IHL 83)

Alt

Benutzer:Peter_Hager/Baustelle/Diverse_Hinweise#CAPM (23.3.2020) - Disk 3 -

Stahl (2015) -

Bachl (2018) 38, 42, 43 -

Ihlau / Duscha (2019) Capital Asset Pricing Model (CAPM), 84–86, 92, 93, 96, 213, 216, 236, 238, 239, 241, 242, 254, 259 -

Mandl / Rabel (1997) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 19, 289 ff

19:' Die Bestimmung der Renditeforderung der Eigenkapitalgeber baut au f kapitalmarkttheoretischen Modellen, i.a. dem Capital Asset Pricing Model (CAPM), auf. Dabei wird u.a. unterstellt, daß den am Kapitalmarkt operierenden Investoren nur das systematische Risiko (Marktrisiko) vergütet wird, da das unsystematische (wertpapierspezifische) Risiko durch Portefeuillebildung vermieden werden kann. Die Marktwertermittlung fußt somit auf der Vorstellung vollständig diversifizierter Investoren.

289f:

Das CAPM stellt folgenden Zusammenhang zwischen erwarteten Renditen unsicherer Wertpapiere und ihrem Risiko her:

[math] \mu (r_j ) = i_r + \beta_j \lbrack \mu (r_m ) - i_r \rbrack [/math]

Die erwartete (geforderte) Rendite eines riskanten Wertpapiers j, z.B. einer Aktie, setzt sich demnach zusammen aus dem risikolosen Zinsfuß ir und einer Prämie für die Übernahme des Risikos dieses Wertpapiers (Risikoprämie).

WPH-Edition (2018) A 348 ff.


Fleischer / Hüttemann (2015) Capital Asset Pricing Modell (CAPM) - Ableitung von Kapitalkosten 11 18 f. - Beschreibung 3 44 f.; 9 25 - Eignung zur Ermittlung eines Risikozuschlags 15 54 - Ermittlung des risikoadjustierten Zinssatzes 10 94 - Ermittlung eines Risikozuschlags 6 9 - Kapitalpreisbildungsmodell/Kapitalmarktmodell 4 42; 26 150, 213; 28 24, 31, 62 - Rechtsprechung zur Ableitung des Risikozuschlags 4 56 ff. - Referenzmodell zur Erklärung von Kapitalmarktpreisen 3 45 - s.a. TAX-CAPM Großfeld u.a. (2020) Rz. 743 ff -

Petersen u.a. (2013) -

Peemöller (2019) -

Aschauer / Purtscher (2011) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 69, 139, 154, 158, 161


Dörschell u.a. (2012) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 9, 13, 15-17, 20-41,43-44,95,121,130-32, 135,155,181,360-61,368-71,374,376, 385,450-54,460

Drukarczyk / Schüler (2016) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 54,175, 226 - bei Ausfallrisiko 369 - nach Steuern 175 -

Kruschwitz (2009)

Kapitel

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</ref> [9] [10]

https://de.wikipedia.org/wiki/Capital_Asset_Pricing_Model

https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/capital-asset-pricing-model-capm-28840

Benutzer:Peter_Hager/Baustelle/Diverse_Hinweise#CAPM (23.3.2020)

Disk 3

Stahl (2015)

Bachl (2018) 38, 42, 43

Ihlau / Duscha (2019) Capital Asset Pricing Model (CAPM), 84–86, 92, 93, 96, 213, 216, 236, 238, 239, 241, 242, 254, 259 -

Mandl / Rabel (1997) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 19, 289 ff

WPH-Edition (2018) A 348 ff.


Fleischer / Hüttemann (2015) Capital Asset Pricing Modell (CAPM) - Ableitung von Kapitalkosten 11 18 f. - Beschreibung 3 44 f.; 9 25 - Eignung zur Ermittlung eines Risikozuschlags 15 54 - Ermittlung des risikoadjustierten Zinssatzes 10 94 - Ermittlung eines Risikozuschlags 6 9 - Kapitalpreisbildungsmodell/Kapitalmarktmodell 4 42; 26 150, 213; 28 24, 31, 62 - Rechtsprechung zur Ableitung des Risikozuschlags 4 56 ff. - Referenzmodell zur Erklärung von Kapitalmarktpreisen 3 45 - s.a. TAX-CAPM Großfeld u.a. (2020) Rz. 743 ff -

Petersen u.a. (2013) -

Peemöller (2019) -

Aschauer / Purtscher (2011) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 69, 139, 154, 158, 161


Dörschell u.a. (2012) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 9, 13, 15-17, 20-41,43-44,95,121,130-32, 135,155,181,360-61,368-71,374,376, 385,450-54,460

Drukarczyk / Schüler (2016) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 54,175, 226 - bei Ausfallrisiko 369 - nach Steuern 175 -

Kruschwitz (2009)

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Der Begriff bezeichnet:

Begriff bedeutet.

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Generelle Gliederung

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    • Bedeutung
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    • Bewertungszweck
    • Funktion Gutachter
    • Gutachten
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  • Bewertungssubjekt
  • Bewertungsmethode
  • Zukunftserfolg / Finanzieller Überschuss
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      • Marktanalyse
    • Planungsplausibilisierung
    • Mehrphasenmodell
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  • Steuer
  • Diskontierungszins
    • Art Zins
    • Bestandteile Zins
      • sicherer Zins
      • Marktrisikoprämie
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  • Besonderheiten Liquidationswert
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Bedeutung

Ermittlung / Berechnung

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NN

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abcd [16] [17] [18]

Literatur

Gesetz

Erlässe

Fachgutachten

  • KFS/BW 1 Rz.
  • IDW S1 Rz.

Fachliteratur

" *)mwN ausgeblendet finden sich weitere Literaturangaben

  • Bachl (2018),
  • Drukarczyk / Schüler (2016),
  • Fleischer / Hüttemann (2015)
  • Ihlau ua (2013),
  • Mandl / Rabel (1997),
  • WP-Handbuch II (2014), Rz. A
  • WPH-Edition (2018), Rz. A

Judikatur

Unterlage(n)

Sortiert nach Datum und Dateiname

Folien

siehe auch -> Liste der verwendeten Gesetze und Erlässe, Liste der verwendeten Literatur, Liste der verwendeten Abkürzungen und Symbole, Liste der verwendeten Formeln

Weblinks

  • [

NN bei Wikipedia], abgefragt ..2021;

  • [

NN bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt ..2021; zu Weblinks https://de.wikipedia.org/wiki/Capital_Asset_Pricing_Model https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/capital-asset-pricing-model-capm-28840

Einzelnachweise

  1. ↑
  2. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  3. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  4. ↑ Deutsch: Kapitalgutpreismodell oder Preismodell für Kapitalgüter. Vgl. Wikipedia, Stichwort: Capital Asset Pricing Model, abgefragt 30.12.2021.
  5. ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Capital Asset Pricing Model, abgefragt 30.12.2021.
  6. ↑ Stahl (2015), S. 3.
  7. ↑ Gemeinsam mit Harry M. Markowitz (Portfoliotheorie) und Merton H. Miller (Irrelevanzthese). John Lintner und Jan Mossin waren schon verstormben.
  8. ↑ Wikipedia, Stichwort: Capital Asset Pricing Model, abgefragt 30.12.2021.
  9. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  10. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  11. ↑
  12. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  13. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  14. ↑ Einzelreferenz
  15. ↑ 15,0 15,1 Referenztext
  16. ↑
  17. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt ..2021.
  18. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt ..2021.

<s>[[Kategorie:Bewertung immaterielles Vermögen]] [[Kategorie:Bilanzkennzahl]] [[Kategorie:internationale Rechnungslegung]] [[Kategorie:Liegenschaftsbewertung]] [[Kategorie:Mathematischer Begriff]] [[Kategorie:Rechnungswesen]] [[Kategorie:Steuerrecht]]</s> [[Kategorie:Unternehmensbewertung]] <s>[[Kategorie:Unternehmensrecht]] [[Kategorie:Wert]]</s> [[Kategorie:Wirtschaftswissenschaft]]

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