Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Handelsstrategie: Unterschied zwischen den Versionen

Aus Bewertungshilfe
Wechseln zu: Navigation, Suche
(→‎Arbitragefreiheit)
(→‎Sicherungsgeschäft (Hedging))
Zeile 71: Zeile 71:
  
 
== Sicherungsgeschäft (Hedging) ==
 
== Sicherungsgeschäft (Hedging) ==
−
<!-- Bei Änderung Überschrift in [[NN]], [[MM]] ändern. -->* ''Weiterleitung'': Glattstellung, Hedging, Sicherungsgeschäft,
+
<!-- Bei Änderung Überschrift in [[Glattstellung]], [[Hedging]], [[Sicherungsgeschäft]] ändern. -->
 
<!-- ''Hauptartikel-> [[]]''
 
<!-- ''Hauptartikel-> [[]]''
 
* Synonyme: ''[[]]'' -->
 
* Synonyme: ''[[]]'' -->
 
''siehe auch-> [[Risikodiversifikation]]''
 
''siehe auch-> [[Risikodiversifikation]]''
−
<small> </small> <u> </u> <s> </s> <!--  -->
+
<small> </small> <u> </u> <!--  -->
  
−
''' (zT) ok <!-- erg -->'''
+
Ein '''Sicherungsgeschäft (Hedging<ref>Von engl. ''to hedge'' "absichern", "mit einer Hecke umzäunen", vgl. [https://de.wikipedia.org/wiki/Sicherungsgeschäft Wikipedia, Stichwort: Sicherungsgeschäft], abgefragt 1.11.2024.</ref>)''' ist ein [https://de.wikipedia.org/wiki/Finanzkontrakt Finanzkontrakt] zur Verringerung eines [[Risiko]]s durch Kombination negativ [[Korrelation|korrelierter]] Einzelpositionen. Die Risiken der einen Position werden durch die Chancen der anderen teilweise kompensiert ([[Risikodiversifikation]]).<ref>[https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/hedging-33310 Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Hedging], abgefragt 1.11.2024.</ref>
  
−
<s>''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Handelsstrategie </u>''  </s> <!--
+
Im [https://de.wikipedia.org/wiki/Bankbetriebslehre Bankwesen] wird das Hedging auch '''Glattstellung''' genannt.<ref>[https://de.wikipedia.org/wiki/Handelsstrategie Wikipedia, Stichwort: Handelsstrategie], abgefragt 1.11.2024.</ref>
−
Durch Hedging wird ein risikotragendes Finanzprodukt durch ein anderes, mit einer korrespondierenden Risikoposition versehenes Finanzprodukt abgedeckt.
 
−
Im Bankwesen wird das Hedging auch Glattstellung genannt, die wie das Closing zu den Risikominderungsstrategien gehört.  -->
 
−
 
 
−
<s>''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Sicherungsgeschäft </u>''  </s> <!--
 
−
Ein Sicherungsgeschäft (auch Absicherungs-, Kurssicherungs- oder Hedgegeschäft genannt; englisch to hedge „absichern“, „mit einer Hecke umzäunen“) ist in der Wirtschaft ein Finanzkontrakt, mit dem Risiken (insbesondere Preis-, Wechselkurs- und Zinsrisiken) aus einer eingegangenen anderen Risikoposition abgesichert werden sollen.
 
−
 
 
−
;Arten
 
−
Oft schränkt die [[Fachliteratur]] das Hedgegeschäft auf die Absicherung von Fremdwährungsrisiken ein,<ref>[https://books.google.de/books?id=oQibBgAAQBAJ&pg=PA824&dq=hedging+lexikon&hl=de&sa=X&ved=0ahUKEwivhPiFrc_nAhXzlFwKHY4uC7oQ6AEIKDAA#v=onepage&q=hedging%20lexikon&f=false Wolfgang Grill (Hrsg.), ''Gabler Bank Lexikon'', Band I, 1995, S. 822]</ref> doch sind sämtliche [[Marktrisiko|Marktrisiken]] absicherbar.
 
−
 
 
−
Im Hinblick auf die ''Grundgeschäfte'' und deren [[Finanzrisiko]] werden die Sicherungsgeschäfte wie folgt aufgeteilt:
 
−
 
 
−
{| class="wikitable" style="padding:1em; vertical-align:top; border:2px;"
 
−
|-
 
−
! Grundgeschäft/[[Bilanzposition]]
 
−
! [[Finanzrisiko]]
 
−
! Sicherungsgeschäfte
 
−
|-
 
−
| [[Aktie]]n
 
−
| [[Kursrisiko]] || [[Aktienoption]], [[Asset-Swap]], [[Termingeschäft|Terminverkauf]]
 
−
|-
 
−
| [[Anleihe]]n
 
−
| [[Emittentenrisiko]] <br /> [[Zinsrisiko]] || [[Asset-Swap]], [[Credit Default Swap]] <br /> [[Zinsoption]], [[Zinsswap]]
 
−
|-
 
−
| [[Forderung]]en in [[Inlandswährung]]
 
−
| [[Zahlungsrisiko]] || [[Credit Default Swap]], [[Kreditversicherung]]<ref>streng genommen kein Sicherungsgeschäft, sondern ein [[Risikotransfer]], weil bei [[Forderungsausfall]] der [[Forderungsverlust]] durch einen [[Versicherer]] getragen wird</ref>
 
−
|-
 
−
| [[Kreditgeschäft]]
 
−
| [[Kreditrisiko]] || [[Credit Default Swap]]
 
−
|-
 
−
| [[Forderung]]en in [[Fremdwährung]]
 
−
| [[Währungsrisiko]] || [[Termingeschäft|Terminverkauf]], [[Währungsswap]]
 
−
|-
 
−
| [[Verbindlichkeit]]en in [[Fremdwährung]]
 
−
| [[Währungsrisiko]] || [[Termingeschäft|Terminkauf]], [[Währungsswap]]
 
−
|}
 
−
 
 
−
Nach dem ''Umfang'' der Absicherung wird unterschieden:<ref>{{BT-Drs|16|10067}} vom 30. Juli 2008, ''Entwurf eines Gesetzes zur Modernisierung des Bilanzrechts (Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz – BilMoG)'', S. 58</ref><ref>[https://books.google.de/books?id=Uv7YQ610w14C&pg=PA184&dq=Devisenswap&hl=de&sa=X&ved=0ahUKEwia7Iu5rM7nAhVE_KQKHd8PBZIQ6AEIOjAC#v=onepage&q=Devisenswap&f=false Norbert Horn/Ernst Heymann (Hrsg.), ''Handelsgesetzbuch (ohne Seerecht): Kommentar'', Band 3, 1999, S. 183 f.]</ref>
 
−
* Absicherung eines ''einzelnen'' Grundgeschäfts durch ein ''einzelnes'' Sicherungsgeschäft ({{enS|micro hedging}});
 
−
* Absicherung ''mehrerer'' gleichartiger Grundgeschäfte durch ein oder mehrere Sicherungsgeschäfte ({{enS|portfolio hedging}}) oder
 
−
* Absicherung ganzer Gruppen von Grundgeschäften ({{enS|macro hedging}}). 
 
−
Sämtliche Arten werden beim [[Hedge Accounting]] von den [[Rechnungslegungsstandard]]s des [[Handelsgesetzbuch|HGB]] und [[IFRS]] anerkannt. ''Portfolio-Hedges'' oder ''Macro-Hedges'' sind bei [[Hedgefonds]] üblich.
 
−
 
 
−
Im Hinblick auf veränderliche externe [[Marktdaten]] wird unterschieden:
 
−
* [[Preisniveau]]: Es ändert sich durch [[Inflation]] oder [[Deflation]]. Hiergegen kann man sich bei [[Commodities]] durch [[Warentermingeschäft]]e ([[Terminkontrakt]]e an [[Warenbörse]]n) absichern.
 
−
* [[Zinsniveau]]: Gegen Schwankungen des [[Zinssatz]]es können [[Collar (Finanzwesen)|Collars]], [[Forward Rate Agreement]]s, [[Zinscap und Zinsfloor]], [[Zinsoption]]en oder [[Zinsswap]]s abgeschlossen werden.
 
−
* [[Kursniveau]]: [[Volatilität]]en an den [[Devisenmarkt|Devisen-]], [[Geldmarkt|Geld-]] und [[Wertpapier]]märkten ([[Wertpapierbörse]]n) begegnet man durch [[Devisenoptionsgeschäft|Devisenoptionen]], [[Devisentermingeschäft]]e, [[Swap (Wirtschaft)|Swapgeschäfte]] ([[Devisenswap]]), [[Option (Wirtschaft)|Optionen]], [[Equity Swap]]s oder [[Futures]].
 
−
Beim Hedging durch Optionen bestehen weiterhin [[Gewinnchance]]n aus dem Grundgeschäft, während bei Futures ein Verzicht hierauf vorgesehen ist. [[Länderrisiko|Länderrisiken]] können bei [[Nichtbank]]en durch [[Exportkreditversicherung]]en abgesichert werden und gehören deshalb nicht zu den Hedgeschäften im engeren Sinne.
 
−
 
 
−
Ein Terminkauf zur Absicherung von Preissteigerungen heißt ''Long-Hedge'', ein entsprechender Terminverkauf zur Absicherung gegen Preisverfall ist ein ''Short-Hedge''. -->
 
−
 
 
−
<s>''<u>https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/hedging-33310 </u>''  </s> <!--
 
−
Verringerung eines Risikos durch Kombination negativ korrelierter Einzelpositionen. Die Risiken der einen Position werden durch die Chancen der anderen teilweise kompensiert (Diversifikation).
 
−
 
 
−
;Rohstoff-Hedging
 
−
 
 
−
Sicherungsgeschäfte in Form von Warentermingeschäften (Deckungsgeschäft) zum Zwecke der Ausschaltung von Preisrisiken bei Welthandelsrohstoffen; diese unterliegen i.d.R. starken Preisschwankungen (z.B. Baumwolle). Der Verarbeiter der Rohstoffe verkauft gleichzeitig mit dem Einkauf eine gleiche Menge des Rohstoffs als Terminware, und zwar auf den Zeitpunkt der beabsichtigten Veräußerung der Fertigware. Fallen die Preise während der Verarbeitung, kann er die fertige Ware nur billiger absetzen, aber auch die zur Erfüllung des Termingeschäfts benötigten Rohprodukte entsprechend billiger einkaufen und dadurch den geminderten Gewinn bzw. Verlust des einen Geschäfts durch den des anderen ausgleichen; umgekehrt beim Steigen der Preise.
 
−
 
 
−
;Finanz-Hedging
 
−
 
 
−
Sicherungsgeschäfte (Risikomanagement) zur Absicherung z.B. von Zins- und Wechselkursrisiken im Devisen-, Edelmetall- und Wertpapierhandel. Der Hedger überträgt die Zins- und Wechselkursrisiken auf einen Kontrahenten, der entweder das Risiko aus spekulativen Motiven übernimmt oder ein entgegengesetztes Risiko abzusichern versucht. Dabei werden die Cash-Positionen durch zeitlich und wirtschaftlich kongruente Hedge-Instrumente aus dem Bereich der Termingeschäfte gesichert, so z.B. durch Financial Futures, Collars, Caps, Floors, Optionen.
 
−
 
 
−
;Regulierung
 
−
EMIR.
 
−
https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/emir-53787
 
−
-->
 
−
<!-- ''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Verordnung_(EU)_Nr._648/2012_(Marktinfrastrukturverordnung) </u>'' <s> </s>
 
−
EMIR
 
−
-->
 
−
<s>''<u>https://www.bpb.de/kurz-knapp/lexika/lexikon-der-wirtschaft/19606/hedging/ </u>''  </s> <!--
 
−
Bezeichnung für die Risikobegrenzung bei Wertpapier-, Währungs- oder Warengeschäften durch ein zweites, entgegengesetztes Geschäft; z. B. bei Aktiengeschäften kann man mit Link hat Vorschau-PopupInterner Link: Verkaufsoptionsscheinen (siehe dort) -->
 
−
 
 
−
das Risiko eines Kursverlustes absichern.
 
−
 
 
−
''<u> </u>''
 
−
 
 
−
''<u>eigene </u>''
 
−
 
 
−
Ein '''Sicherungsgeschäft (<s>Hedgegeschäft,</s> Hedging<ref>Von engl. ''to hedge'' "absichern", "mit einer Hecke umzäunen", vgl. [https://de.wikipedia.org/wiki/Sicherungsgeschäft Wikipedia, Stichwort: Sicherungsgeschäft], abgefragt 1.11.2024.</ref>)''' ist <s>in der Wirtschaft</s> ein [https://de.wikipedia.org/wiki/Finanzkontrakt Finanzkontrakt] zur Verringerung eines [[Risiko]]s durch Kombination negativ [[Korrelation|korrelierter]] Einzelpositionen. Die Risiken der einen Position werden durch die Chancen der anderen teilweise kompensiert ([[Risikodiversifikation]]).<ref>[https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/hedging-33310 Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Hedging], abgefragt 1.11.2024.</ref>
 
−
 
 
−
Im [https://de.wikipedia.org/wiki/Bankbetriebslehre Bankwesen] wird das Hedging auch ''Glattstellung'' '''ev Weiterleitung''' genannt.<ref>[https://de.wikipedia.org/wiki/Handelsstrategie Wikipedia, Stichwort: Handelsstrategie], abgefragt 1.11.2024.</ref>
 
  
 
<u>Arten:</u>
 
<u>Arten:</u>
 
* Rohstoff-Hedging
 
* Rohstoff-Hedging
 
* Finanz-Hedging
 
* Finanz-Hedging
−
 
−
<s><u>Literatur</u></s>
 
  
 
<u>Weblinks</u>
 
<u>Weblinks</u>
Zeile 172: Zeile 90:
 
* [https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/hedging-33310 Hedging bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt 1.11.2024;
 
* [https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/hedging-33310 Hedging bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt 1.11.2024;
 
* [https://www.bpb.de/kurz-knapp/lexika/lexikon-der-wirtschaft/19606/hedging/ Hedging bei Bundeszentrale für politische Bildung], abgefragt 1.11.2024;
 
* [https://www.bpb.de/kurz-knapp/lexika/lexikon-der-wirtschaft/19606/hedging/ Hedging bei Bundeszentrale für politische Bildung], abgefragt 1.11.2024;
−
 
−
<s>* [
 
−
NN bei Grundlagen Statistik], abgefragt 1.11.2024;
 
−
 
−
<ref>
 
−
</ref>
 
−
<ref>[
 
−
Wikipedia, Stichwort:
 
−
], abgefragt 1.11.2024.</ref>
 
−
<ref>[
 
−
Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort:
 
−
], abgefragt 1.11.2024.</ref>
 
−
<ref>[
 
−
Bundeszentrale für politische Bildung, Stichwort:
 
−
], abgefragt 1.11.2024.</ref>
 
−
<ref>[
 
−
Grundlagen Statistik, Stichwort:
 
−
], abgefragt 1.11.2024.</ref></s>
 
  
 
== Spekulation ==
 
== Spekulation ==

Version vom 2. November 2024, 06:42 Uhr

Seite aus Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Diverse Hinweise_1#Arbitrage (28.10.2024) lö nn verlinkt, (fehlende Links eintragen), kein Link auf diese Seite

Kurzinfo!

Eine Handelsstrategie ist eine Strategie, die im [[Ware|Warenhandel oder beim Handel mit Finanzprodukten langfristig die Gewinnchancen erhöhen und Verlustgefahren verhindern soll.[1]

Grundstrategien:

Arbitrage

Arbitrage [2] ist der Kauf und Verkauf desselben Handelsobjekts zum selben Zeitpunkt an verschiedenen (Handels)orten. Wegen der Zeitpunktbezogenheit ist die Arbitrage risikolos.[3]

Gegenstand der Arbitrage sind zB:[4]

Arten: [5]

  • Effektenarbitrage (Wertpapierarbitrage),
  • Devisenarbitrage und
  • Zinsarbitrage.

Weblinks

Arbitragefreiheit

siehe auch-> vollkommener Kapitalmarkt

Die Arbitragefreiheit bezeichnet das Fehlen jeglicher Arbitrage-Möglichkeit auf einem Markt. [6]

Arbitragefreiheit ist in einem vollkommenen Kapitalmarkt eine notwendige – allerdings nicht alleinige – Bedingung für das Marktgleichgewicht. [7]

Arbitrage wird gehemmt durch:

weitere Voraussetzungen siehe vollkommener Kapitalmarkt

Bedeutung:

Stephen Ross entwickelte 1976 die Arbitragepreistheorie (APT) und stellte ein statistisches Arbitrage-Portfolio vor, das optimal risikodiversifiziert ist, keine Transaktionskosten erzeugt und keine Beta-Faktoren aufweist.[8]

Weblinks

Sicherungsgeschäft (Hedging)

siehe auch-> Risikodiversifikation

Ein Sicherungsgeschäft (Hedging[9]) ist ein Finanzkontrakt zur Verringerung eines Risikos durch Kombination negativ korrelierter Einzelpositionen. Die Risiken der einen Position werden durch die Chancen der anderen teilweise kompensiert (Risikodiversifikation).[10]

Im Bankwesen wird das Hedging auch Glattstellung genannt.[11]

Arten:

  • Rohstoff-Hedging
  • Finanz-Hedging

Weblinks

Spekulation

  • Weiterleitung: Spekulation

 (zT) ok

https://de.wikipedia.org/wiki/Spekulation_(Wirtschaft)

https://de.wikipedia.org/wiki/Handelsstrategie

https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/spekulation-44322

https://www.bpb.de/kurz-knapp/lexika/lexikon-der-wirtschaft/20678/spekulation/

eigene Spekulation[12] bezeichnet die auf Gewinnerzielung aus (meist kurzfriste) Preisveränderungen gerichteten Geschäftstätigkeiten.[13]

Wirkungen: Indem die Spekulation die künftige Entwicklung vorwegnimmt, kann sie marktregulierend, preis- und risikoausgleichend wirken sowie die Handelbarkeit von Wertpapieren erhöhen und damit eine volkswirtschaftlich nützliche Aufgabe erfüllen. Andererseits kann die Spekulation Kursbewegungen induzieren, die zu tief greifenden Störungen des Kapitalmarkts führen, und im Extremfall auslösendes Moment für einen Börsenkrach sein.[14]

Literatur

Weblinks

* [ NN bei Grundlagen Statistik], abgefragt 1.11.2024;

[15] [16] [17] [18] [19]

NN

  • Weiterleitung: 
Hauptartikel-> [[]]
  • Synonyme: [[]]

siehe auch-> [[]] 

fe

eigene

Literatur

Weblinks

  • [

NN bei Wikipedia], abgefragt 1.11.2024;

  • [

NN bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt 1.11.2024;

  • [

NN bei Bundeszentrale für politische Bildung], abgefragt 1.11.2024;

  • [

NN bei Grundlagen Statistik], abgefragt 1.11.2024;

[20] [21] [22] [23] [24]

Literatur

Weblinks

Einzelnachweise

  1. ↑ Wikipedia, Stichwort: Handelsstrategie, abgefragt 1.11.2024.
  2. ↑ Von fr. arbitrage, zu lat. arbitratus "Gutdünken, freie Wahl, freies Ermessen".
  3. ↑ Wikipedia, Stichwort: Handelsstrategie, abgefragt 1.11.2024.
  4. ↑ Wikipedia, Stichwort: Arbitrage, abgefragt 1.11.2024.
  5. ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Arbitrage, abgefragt 1.11.2024.
  6. ↑ Wikipedia, Stichwort: Arbitragefreiheit, abgefragt 1.11.2024.
  7. ↑ Wikipedia, Stichwort: Arbitragefreiheit, abgefragt 1.11.2024.
  8. ↑ Wikipedia, Stichwort: Arbitragefreiheit, abgefragt 1.11.2024.
  9. ↑ Von engl. to hedge "absichern", "mit einer Hecke umzäunen", vgl. Wikipedia, Stichwort: Sicherungsgeschäft, abgefragt 1.11.2024.
  10. ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Hedging, abgefragt 1.11.2024.
  11. ↑ Wikipedia, Stichwort: Handelsstrategie, abgefragt 1.11.2024.
  12. ↑ Von lat. speculor, "beobachten, spähen, auskundschaften", vgl. Wikipedia, Stichwort: Spekulation (Wirtschaft), abgefragt 1.11.2024.
  13. ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Spekulation, abgefragt 1.11.2024.
  14. ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Spekulation, abgefragt 1.11.2024.
  15. ↑
  16. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 1.11.2024.
  17. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 1.11.2024.
  18. ↑ [ Bundeszentrale für politische Bildung, Stichwort: ], abgefragt 1.11.2024.
  19. ↑ [ Grundlagen Statistik, Stichwort: ], abgefragt 1.11.2024.
  20. ↑
  21. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 1.11.2024.
  22. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 1.11.2024.
  23. ↑ [ Bundeszentrale für politische Bildung, Stichwort: ], abgefragt 1.11.2024.
  24. ↑ [ Grundlagen Statistik, Stichwort: ], abgefragt 1.11.2024.

[[Kategorie:Wirtschaftswissenschaft]]

Abgerufen von „https://www.bewertungshilfe.at/index.php?title=Benutzer:Peter_Hager/Baustelle/Handelsstrategie&oldid=33655“