Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Capital Asset Pricing Model

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Begriff

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Das Capital Asset Pricing Model (CAPM)[1] ist ein theoretisch fundiertes Kapitalmarktmodell, nach dem die erwartete Rendite eines Wert­papiers eine lineare Funktion der Risikoprämie des Marktportfolios ist. [2]

Das Capital Asset Pricing Modell (CAPM) wurde in den 1960er Jahren von William F. Sharpe, John Lintner und Jan Mossin unabhängig voneinander entwickelt und basiert auf der Portfoliotheorie von Harry M. Markowitz auf.[3]

1990 erhielt William F. Sharpe dafür den Alfred-Nobel-Gedächtnispreis für Wirtschaftswissenschaften.[4]

ev besser: Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) ist das bekannteste kapitalmarkttheoretischen Modell.

Ausgangspunkt des CAPM ist die Theorie der Portefeuille-Selektion von Markowitz aus dem Jahr 1952. In den 1960er Jahren formulierten Sharpe (1964), Lintner (1965) und Mossin (1966) die maßgeblichen Grundlagen. (Vgl. IHL 83)

[5] [6] [7]

Bedeutung

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Obwohl das CAPM häufig kritisiert verweis wird, ist es ein zentraler Baustein der modernen Kapitalmarkttheorie und formt die Basis vieler weiterer Modelle welche?.[8]

In der Unternehmensbewertung ist das CAPM das vorherrschende Modell. Trotz seiner restriktiven Prämissen verweis stellt das CAPM das bei der Ermittlung objektivierter Unternehmenswerte vorrangig anzuwendende Kapitalkostenkonzept lemma? dar.[9] Eigenkapitalkosten auch nach anderen üblichen und anerkannten Verfahren ev Lemma: Alternative Kapitalkosten bestimmt werden. Dies ist jedoch im Gutachten zu begründen.[10]

Das CAPM beruht auf restriktiven Prämissen verweis', deren Vorhandensein von der Literatur bestritten wird. Trotzdem scheint das CAPM den Anforderungen der Unternehmensbewertung am ehesten gerecht zu werden.[11]

[12] [13] [14]

Kapitel

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</ref> [15] [16]

https://de.wikipedia.org/wiki/Capital_Asset_Pricing_Model

https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/capital-asset-pricing-model-capm-28840

Benutzer:Peter_Hager/Baustelle/Diverse_Hinweise#CAPM (23.3.2020)

Disk 3

Stahl (2015)

Bachl (2018) 38, 42, 43

Ihlau / Duscha (2019) Capital Asset Pricing Model (CAPM), 84–86, 92, 93, 96, 213, 216, 236, 238, 239, 241, 242, 254, 259 -

Mandl / Rabel (1997) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 19, 289 ff

WPH-Edition (2018) A 348 ff.


Fleischer / Hüttemann (2015) Capital Asset Pricing Modell (CAPM) - Ableitung von Kapitalkosten 11 18 f. - Beschreibung 3 44 f.; 9 25 - Eignung zur Ermittlung eines Risikozuschlags 15 54 - Ermittlung des risikoadjustierten Zinssatzes 10 94 - Ermittlung eines Risikozuschlags 6 9 - Kapitalpreisbildungsmodell/Kapitalmarktmodell 4 42; 26 150, 213; 28 24, 31, 62 - Rechtsprechung zur Ableitung des Risikozuschlags 4 56 ff. - Referenzmodell zur Erklärung von Kapitalmarktpreisen 3 45 - s.a. TAX-CAPM Großfeld u.a. (2020) Rz. 743 ff -

Petersen u.a. (2013) -

Peemöller (2019) -

Aschauer / Purtscher (2011) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 69, 139, 154, 158, 161


Dörschell u.a. (2012) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 9, 13, 15-17, 20-41,43-44,95,121,130-32, 135,155,181,360-61,368-71,374,376, 385,450-54,460

Drukarczyk / Schüler (2016) Capital Asset Pricing Model (CAPM) 54,175, 226 - bei Ausfallrisiko 369 - nach Steuern 175 -

Kruschwitz (2009)

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[17] [18] [19]



nn

Ermittlung / Berechnung

einen löschen

NN

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abcd [20] [21] [22]

Literatur

Gesetz

Erlässe

Fachgutachten

  • KFS/BW 1 Rz.
  • IDW S1 Rz.

Fachliteratur

" *)mwN ausgeblendet finden sich weitere Literaturangaben

  • Bachl (2018),
  • Drukarczyk / Schüler (2016),
  • Fleischer / Hüttemann (2015)
  • Ihlau ua (2013),
  • Mandl / Rabel (1997),
  • WP-Handbuch II (2014), Rz. A
  • WPH-Edition (2018), Rz. A

Judikatur

Unterlage(n)

Sortiert nach Datum und Dateiname

Folien

siehe auch -> Liste der verwendeten Gesetze und Erlässe, Liste der verwendeten Literatur, Liste der verwendeten Abkürzungen und Symbole, Liste der verwendeten Formeln

Weblinks

  • [

NN bei Wikipedia], abgefragt ..2021;

  • [

NN bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt ..2021; zu Weblinks https://de.wikipedia.org/wiki/Capital_Asset_Pricing_Model https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/capital-asset-pricing-model-capm-28840

Einzelnachweise

  1. ↑ Deutsch: Kapitalgutpreismodell oder Preismodell für Kapitalgüter. Vgl. Wikipedia, Stichwort: Capital Asset Pricing Model, abgefragt 30.12.2021.
  2. ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Capital Asset Pricing Model, abgefragt 30.12.2021.
  3. ↑ Stahl (2015), S. 3.
  4. ↑ Gemeinsam mit Harry M. Markowitz (Portfoliotheorie) und Merton H. Miller (Irrelevanzthese). John Lintner und Jan Mossin waren schon verstormben.
  5. ↑
  6. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  7. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  8. ↑ Wikipedia, Stichwort: Capital Asset Pricing Model, abgefragt 30.12.2021.
  9. ↑ KFS/BW 1 Rz. 111.
  10. ↑ Vgl. KFS/BW 1 Rz. 112.
  11. ↑ Vgl. Mandl / Rabel (1997), S. 291.
  12. ↑
  13. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  14. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  15. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  16. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  17. ↑
  18. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  19. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.12.2021.
  20. ↑
  21. ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt ..2021.
  22. ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt ..2021.

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