Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Finanzanalyse

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Begriff (lö)

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ex Kapitalstruktur

JAA 3, S.

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur

eigene Der Begriff bezeichnet:

• NN
• NN

Begriff bedeutet.

Kennzahlen

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fehlt 

ex Kapitalstruktur

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Kennzahlen:

• Eigenkapitalquote
• Fremdkapitalquote
• Verschuldungsgrad

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JAA 3, S. Folgende Kennzahlen befassen sich mit dem Kapital:

• Eigenkapitalquote (equity ratio)
• Fremdkapitalquote (Anspannungsgrad) (debt ratio)
• Verschuldungsgrad
• Nettoverschuldung (Net Debt)
• Nettoverschuldungsgrad (Gearing)
• Weitere (Eigen)Kapitalstrukturkennzahlen:

• Ausschüttungspotential
• Außenfinanzierungsgrad des Eigenkapitals
• Minderheitsanteil
• Rückstellungen in % der Bilanzsumme
• Bankverschuldungsquote
• Verschuldungsquote

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur Wichtige Größen:

• Eigenkapitalquote
• Fremdkapitalquote
• Verschuldungsgrad

Weitere Kennzahlen:

• gearing

eigene

Eigenkapitalquote (equity ratio)

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ex Kapitalstruktur

JAA 3, S. 10 a) Eigenkapitalquote{ XE "Eigenkapitalquote" } ({ XE "equity ratio" \t "Siehe Eigenkapitalquote" }equity ratio)62 Die Eigenkapitalquote - EKQ (engl. equity ratio) zeigt das Eigenkapital eines Unternehmens im Ver-hältnis zu seinem Gesamtkapital.63 Formel 19: Eigenkapitalquote64 𝐸𝐸𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸𝐸𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 = 𝐸𝐸𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐸 𝐺𝐺𝐺 𝐺𝐺𝐺 𝐺𝐺𝐺 𝐺 𝐺 𝐺𝐺𝐺 𝐺 Die Eigenkapitalquote wird in KFS/BW 3 (2016) Rz. 8 empfohlen. Bei ÖNB wird statt dem Gesamtkapital die Bilanzsumme{ XE "Bilanzsumme" } verwendet.65 Diese ist zwar leichter zu ermitteln, vernachlässigt aber die Korrekturen für die Jahresabschlussanalyse. Bei der Unternehmensbewertung wird die Eigenkapitalquote aus dem Marktwert des Eigenkapitals und dem Brutto-Unternehmenswert ermittelt. Bei der Ermittlung der Eigenkapitalquote wird der Frage nachgegangen, wie das Unternehmen finan-ziert ist. Eigenkapital steht im Prinzip „ewig“ zur Verfügung und wird in der Regel nicht zurückgefordert, im Gegensatz zum Fremdkapital. Dieses muss irgendwann zurückgezahlt werden und dafür muss Liqui-dität vorhanden sein.66 Zur Bewertung vgl. Quicktest nach Kralicek.67 Als Ergänzung zur Eigenkapitalquote dient die Risikokapitalquote68 69{ XE "Risikokapitalquote" }.

Formel 20: Risikokapitalquote70 𝑅𝑅𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 = 𝑅𝑅𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝑅 𝐺𝐺𝐺 𝐺𝐺𝐺 𝐺𝐺𝐺 𝐺 𝐺 𝐺𝐺𝐺 Formel 21: Risikokapital71 Eigenkapital + Sozialkapital + sonstige langfristige Rückstellungen = Risikokapital

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur

eigene

Fremdkapitalquote (Anspannungsgrad) (debt ratio)

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JAA 3, S. b) Fremdkapitalquote{ XE "Fremdkapitalquote" } (Anspannungsgrad{ XE "Anspannungsgrad" \t "Siehe Fremdkapitalquote" }) (debt ratio{ XE "debt ratio" \t "Siehe Fremdkapitalquote" }{ XE "debt ratio" })72 Die Fremdkapitalquote gibt das Verhältnis zwischen Fremdkapital und dem Gesamtkapital eines Unternehmens an. Formel 22: Fremdkapitalquote73 𝐹𝐹𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝐹 = 𝐹𝐹𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹𝐹𝐹 𝐹 𝐺𝐺𝐺 𝐺𝐺𝐺 𝐺𝐺𝐺 𝐺 𝐺 𝐺 𝐺𝐺𝐺 Bei der Unternehmensbewertung wird die Eigenkapitalquote aus dem Marktwert des Eigenkapitals und dem Brutto-Unternehmenswert ermittelt. Mit Hilfe der Fremdkapitalquote lässt sich die finanzielle Stabilität und Abhängigkeit des Unterneh-mens beurteilen. Umso höher die Fremdkapitalquote ist, desto höher ist das Risiko einer Zahlungsunfä-higkeit. Gleichzeitig steigt auch die Abhängigkeit des Unternehmens von den Fremdkapitalgebern.74 Richtwerte (Industrie)75 gut mittel schlecht <80 % <90 % >90 %

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur

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Verschuldungsgrad

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JAA 3, S. 11f e) Verschuldungsgrad{ XE "Verschuldungsgrad" }76 Der Verschuldungsgrad (engl. debt to equity ratio) eines Schuldners (Unternehmen, Gemeinden oder Staaten) ist eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die das Verhältnis zwischen dem Fremdkapital und Eigenkapital angibt. Sie gibt Auskunft über die Finanzierungsstruktur eines Schuldners. Mit steigen-dem Verschuldungsgrad geht eine Erhöhung des Kreditrisikos für Gläubiger einher.77 Formel 23: Verschuldungsgrad78 𝑉𝑉𝑉 𝑉 𝑉 𝑉 ℎ𝑢 𝑢 𝑢 𝑢 𝑢 𝑢 𝑢 𝑢 = 𝐹𝐹𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹 𝐹𝐹𝐹 𝐹 𝐹

Bei der Unternehmensbewertung wird die Eigenkapitalquote aus dem Marktwert des Eigenkapitals und dem Brutto-Unternehmenswert ermittelt. Bei der Ermittlung des Verschuldungsgrades wird der Frage nachgegangen, in welcher Höhe das Un-ternehmen fremdfinanziert ist.79 Dies hat für das Insolvenzrisiko Bedeutugng. Eine andere Bedeutung kommt dem Verschuldungsgrad unter Rentabilitätsgesichtspunkten zu. Solange die Rentabilität des Ge-samtkapitals die Verzinsung des Fremdkapitals übersteigt, bringt eine zusätzliche Aufnahme von Fremd-kapital eine Steigerung der Eigenkapitalrentabilität (Leverage-Effekt{ XE "Leverage-Effekt" }).80 Richtwert81 Sollte<200 % sein Gelegentlich wird der Verschuldensgrad auch fälschlich als Gearingquote bezeichnet.82[

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur

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Nettoverschuldung (Net Debt)

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JAA 3, S. 12 c) Nettoverschuldung{ XE "Nettoverschuldung" } (Net Debt{ XE "Net Debt" \t "Siehe Nettoverschuldung" })83 84 Formel 24: Nettoverschuldung85 verzinsliches Fremdkapital - liquide Mittel = Nettoverschuldung Formel 25: Liquide Mittel86 a) Kassenbestand, Schecks, Guthaben bei Kreditinstituten (Aktiva B IV) b) Wertpapieren des Umlaufvermögens (Aktiva B III), die jederzeit in Geld umgewandelt werden können und nur einem geringen Wertschwankungsrisiko unterliegen, c) sowie aus sonstigem Finanzvermögen (Aktiva ), das in direktem Zusammenhang mit verzinslichem Fremdkapital steht. Formel 26: verzinsliches Fremdkapital87 a) Anleihen (Passiva C 1) b) Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten (Passiva C 2) c) Rückstellungen für Abfertigungen (Passiva B 1) d) Rückstellungen für Pensionen (Passiva B 2) e) Rückstellungen für Jubiläumsgelder (in Passiva B 4 enthalten) Andere Posten sind auf ihre Zuordnung zum verzinslichen Fremdkapital hin zu untersuchen.88 Die Nettoverschuldung wird in KFS/BW 3 (2016) Rz. 8 empfohlen.

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur

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Nettoverschuldungsgrad (Gearing)

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JAA 3, S.

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur

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Weitere (Eigen)Kapitalstrukturkennzahlen

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ex Kapitalstruktur

JAA 3, S. fe * Weitere Kapitalstrukturkennzahlen:

• Ausschüttungspotential
• Außenfinanzierungsgrad des Eigenkapitals
• Minderheitsanteil
• Rückstellungen in % der Bilanzsumme
• Bankverschuldungsquote
• Verschuldungsquote

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur

eigene

mm

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• Synonyme: [[]]

siehe auch-> [[]]

fehlt 

ex Kapitalstruktur

JAA 3, S.

https://de.wikipedia.org/wiki/Kapitalstruktur

eigene

NN

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• Synonyme: [[]]

siehe auch-> [[]]

eigene

Literatur

Fachgutachten

• KFS/BW 1 Rz.
• IDW S1 Rz.

Fachliteratur

" *)mwN ausgeblendet finden sich weitere Literaturangaben

• Bachl (2018),
• Drukarczyk / Schüler (2016),
• Fleischer / Hüttemann (2015),

Ihlau / Duscha (2019),

• Mandl / Rabel (1997),
• WP-Handbuch II (2014), Rz. A
• WPH-Edition (2018), Rz. A

Unterlage(n)

Sortiert nach Datum und Dateiname

Folien

siehe auch -> Liste der verwendeten Gesetze und Erlässe, Liste der verwendeten Literatur, Liste englische Fachausdrücke, Liste der verwendeten Abkürzungen und Symbole, Liste der verwendeten Formeln

Weblinks

• [

NN bei Wikipedia], abgefragt 1.11.2022;

• [

NN bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt 1.11.2022;

Einzelnachweise

[[Kategorie:Jahresabschlussanalyse]]