Handelsstrategie

Kurzinfo!

Eine Handelsstrategie ist eine Strategie, die im Warenhandel oder beim Handel mit Finanzprodukten langfristig die Gewinnchancen erhöhen und Verlustgefahren verhindern soll.

Grundstrategien:

• Arbitrage,
• Sicherungsgeschäft (Hedging) und
• Spekulation.

Arbitrage

Arbitrage ist der Kauf und Verkauf desselben Handelsobjekts zum selben Zeitpunkt an verschiedenen (Handels)orten. Wegen der Zeitpunktbezogenheit ist die Arbitrage risikolos.

Gegenstand der Arbitrage sind zB:

• Wertpapiere,
• Devisen,
• Edelmetalle,
• Derivate
• Kryptowährung

Arten:

• Effektenarbitrage (Wertpapierarbitrage),
• Devisenarbitrage und
• Zinsarbitrage.

Weblinks

• Arbitrage bei Wikipedia, abgefragt 1.11.2024;
• Arbitrage bei Gablers Wirtschaftslexikon, abgefragt 1.11.2024;
• Arbitrage bei Bundeszentrale für politische Bildung, abgefragt 1.11.2024;

Arbitragefreiheit

siehe auch-> vollkommener Kapitalmarkt

Die Arbitragefreiheit bezeichnet das Fehlen jeglicher Arbitrage-Möglichkeit auf einem Markt.

Arbitragefreiheit ist in einem vollkommenen Kapitalmarkt eine notwendige – allerdings nicht alleinige – Bedingung für das Marktgleichgewicht.

Arbitrage wird gehemmt durch:

• Transaktonshemmnisse, zB Börsenumsatzsteuer,
• Markttransparenz oder
• mangelnde Marktliquidität

weitere Voraussetzungen siehe vollkommener Kapitalmarkt

Bedeutung:

Stephen Ross entwickelte 1976 die Arbitragepreistheorie (APT) und stellte ein statistisches Arbitrage-Portfolio vor, das optimal risikodiversifiziert ist, keine Transaktionskosten erzeugt und keine Beta-Faktoren aufweist.

Weblinks

• Arbitragefreiheit bei Wikipedia, abgefragt 1.11.2024;

Sicherungsgeschäft (Hedging)

siehe auch-> Risikodiversifikation

Ein Sicherungsgeschäft (Hedging) ist ein Finanzkontrakt zur Verringerung eines Risikos durch Kombination negativ korrelierter Einzelpositionen. Die Risiken der einen Position werden durch die Chancen der anderen teilweise kompensiert (Risikodiversifikation).

Im Bankwesen wird das Hedging auch Glattstellung genannt.

Arten:

• Rohstoff-Hedging
• Finanz-Hedging

Weblinks

• Sicherungsgeschäft bei Wikipedia, abgefragt 1.11.2024;
• Hedging bei Gablers Wirtschaftslexikon, abgefragt 1.11.2024;
• Hedging bei Bundeszentrale für politische Bildung, abgefragt 1.11.2024;

Spekulation

Spekulation bezeichnet die auf Gewinnerzielung aus (meist kurzfriste) Preisveränderungen gerichteten Geschäftstätigkeiten.

Wirkungen: Indem die Spekulation die künftige Entwicklung vorwegnimmt, kann sie marktregulierend, preis- und risikoausgleichend wirken sowie die Handelbarkeit von Wertpapieren erhöhen und damit eine volkswirtschaftlich nützliche Aufgabe erfüllen. Andererseits kann die Spekulation Kursbewegungen induzieren, die zu tief greifenden Störungen des Kapitalmarkts führen, und im Extremfall auslösendes Moment für einen Börsenkrach sein.

Weblinks

• Spekulation (Wirtschaft) bei Wikipedia, abgefragt 1.11.2024;
• Spekulation bei Gablers Wirtschaftslexikon, abgefragt 1.11.2024;
• Spekulation bei Bundeszentrale für politische Bildung, abgefragt 1.11.2024;

Weblinks

• Handelsstrategie bei Wikipedia, abgefragt 1.11.2024;