Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Investor: Unterschied zwischen den Versionen
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| − | Die [[Kapitalmarkttheorie#Modelle zur Bestimmung des Zinssatzes|Kapitalmarkttheorien]] gehen von einem '''vollständig | + | Die [[Kapitalmarkttheorie#Modelle zur Bestimmung des Zinssatzes|Kapitalmarkttheorien]] gehen von einem '''vollständig diversifizierten Investor''' aus, der das [[unsystematisches Risiko|unsystematische]] (wertpapierspezifische) Risiko durch [[Portfolio|Portefeuillebildung]] vermeidet. |
Dies ist in der Praxis, insbesondere bei [[Investition]]en in [[kleine und mittlere Unternehmen]] (KMU) nicht der Fall. Eine Abhilfe soll hier das [[Total Beta]] schaffen. | Dies ist in der Praxis, insbesondere bei [[Investition]]en in [[kleine und mittlere Unternehmen]] (KMU) nicht der Fall. Eine Abhilfe soll hier das [[Total Beta]] schaffen. | ||
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| − | Es gibt verscheidene '''Anlageziele''' die miteinanter ein einem Zielkonflikt stehen | + | Es gibt verscheidene '''Anlageziele''' die miteinanter ein einem Zielkonflikt stehen: ''' Links überprüfen''' |
| − | + | * [[Investor#Rendite|Rendite]], | |
| − | # Sicherheit (Finanzrisiko), | + | * [[Investor#Sicherheit|Sicherheit]] (Finanzrisiko), |
| − | # Liquidität (Fungibilität) und | + | * [[Investor#Liquidität|Liquidität]] (Fungibilität) und |
| − | # soziale oder ökologische Kriterien . | + | * [[Investor#Soziale oder ökologische Kriterien|soziale oder ökologische Kriterien]]. |
Die Wechselbeziehung zwischen den Anlagezielen werden oft mit '''Magisches Drei- bzw. Viereck''' beschrieben: <ref>Zum Begriff vgl. [https://de.wikipedia.org/wiki/Magisches_Dreieck_der_Vermögensanlage Wikipedia, Stichwort: Magisches Dreieck der Vermögensanlage], abgefragt 30.11.2024.</ref>) | Die Wechselbeziehung zwischen den Anlagezielen werden oft mit '''Magisches Drei- bzw. Viereck''' beschrieben: <ref>Zum Begriff vgl. [https://de.wikipedia.org/wiki/Magisches_Dreieck_der_Vermögensanlage Wikipedia, Stichwort: Magisches Dreieck der Vermögensanlage], abgefragt 30.11.2024.</ref>) | ||
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* [[Steuervermeidung]] | * [[Steuervermeidung]] | ||
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Eine weitere Unterscheidung ist der '''Anlagehorizont''', das ist der Zeitraum, für den Geld in einem Investment gebunden ist.<ref>[https://www.boerse-frankfurt.de/wissen/lexikon/anlagehorizont Börse Frankfurt, Stichwort: Anlagehorizont], abgefragt 30.11.2024.</ref> | Eine weitere Unterscheidung ist der '''Anlagehorizont''', das ist der Zeitraum, für den Geld in einem Investment gebunden ist.<ref>[https://www.boerse-frankfurt.de/wissen/lexikon/anlagehorizont Börse Frankfurt, Stichwort: Anlagehorizont], abgefragt 30.11.2024.</ref> | ||
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'''Rendite''' ist ein Maßstab der [[Ertragslage]] bzw. [[Ertragskraft|-kraft]]. *)<!--eigene Definition auf Basis https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt) --> Die Rendite findet ihren Ausdruck in der [[Rentabilität]]. Sie ist ein zentraler Punkt der [[Portfoliotheorie]]. | '''Rendite''' ist ein Maßstab der [[Ertragslage]] bzw. [[Ertragskraft|-kraft]]. *)<!--eigene Definition auf Basis https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt) --> Die Rendite findet ihren Ausdruck in der [[Rentabilität]]. Sie ist ein zentraler Punkt der [[Portfoliotheorie]]. | ||
| − | Die Rendite leitet sich vom italienischen ''rendite'' "Einnahmen" ab.<ref>[https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt) Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt)], abgefragt | + | Die Rendite leitet sich vom italienischen ''rendite'' "Einnahmen" ab.<ref>[https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt) Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt)], abgefragt 30.11.2024.</ref> Es wird oft auf die in der [https://de.wikipedia.org/wiki/Bankbetriebslehre Bankbetriebslehre] übliche Kennzahl des [https://de.wikipedia.org/wiki/Effektivzins Effektivzinses] reduziert und als Einjahresgröße definiert.<ref>[https://de.wikipedia.org/wiki/Rendite Wikipedia, Stichwort: Rendite], abgefragt 30.11.2024.</ref> Dies verkürzt den Begriff unzulässig. |
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| − | + | Eine hohe Rendite ist regelmäßig mit einem hohen [[Sicherheit (Investition)|Risiko]] verbunden und umgekehrt. | |
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* Synonyme: ''[[]]'' --> | * Synonyme: ''[[]]'' --> | ||
| − | ''siehe auch-> [[Sicherheit (Begriff)]] | + | ''siehe auch-> [[Sicherheit (Begriff)]]'' |
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| − | + | Unter der '''Sicherheit einer Investition''' versteht man die Gefahr, ob und inwieweit der Investor mit dem Verlust seines eingesetzten Kapitals rechnen muss. <ref>Vgl. [https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt) Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt)], abgefragt 30.11.2024.</ref> Die Sicherheit einer Investition ist in der [https://de.wikipedia.org/wiki/Bankbetriebslehre Bankbetriebslehre] Bestandteil des [https://de.wikipedia.org/wiki/Finanzrisiko Finanzrisikos]. | |
| − | + | Die Sicherheit einer Investition findet ihren Ausdruck im [[Insolvenz]]risiko, dessen Maßstab die [[Bonität]] bzw. das [[Rating]] ist. | |
| − | Die | + | Die Anlageobjekte können je nach Erfüllbarkeit der Anlageziele in Risikoklassen eingeteilt werden. Je nach [[Risikoeinstellung]] gibt es unterschiedliche Präferenzen:<ref>[https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt) Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt)], abgefragt 30.11.2024.</ref> |
| + | * [[Risikoaversion|Risikoscheue Anleger]] ziehen Sicherheit und Liquidität vor, | ||
| + | * [[Risikofreude|risikofreudige]] präferieren dagegen die Rendite und nehmen bewusst hohe Finanzrisiken in Kauf. | ||
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<u>Literatur</u> | <u>Literatur</u> | ||
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| + | vgl. [[Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Diverse Hinweise#Liquidität (19.02.2023)]] | ||
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''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt) </u>''<s></s> <!-- --> | ''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt) </u>''<s></s> <!-- --> | ||
| + | Die Liquidität sagt etwas darüber aus, wie schnell ein Anleger ohne Veräußerungsverluste die Anlage wieder in Geld umwandeln kann. Bei hoher Rendite und gleichzeitig hohem Finanzrisiko ist wiederum die Liquidität eingeschränkt. | ||
| + | |||
''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Magisches_Dreieck_der_Verm%C3%B6gensanlage </u>'' <s></s> <!-- --> | ''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Magisches_Dreieck_der_Verm%C3%B6gensanlage </u>'' <s></s> <!-- --> | ||
| − | ''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Liquidität </u>'' | + | Liquidität (auch Verfügbarkeit): Liquidität einer Anlage drückt aus, wie schnell ein in diese Anlage investierter Betrag wieder zu Bargeld oder Bankguthaben umgewandelt werden kann beziehungsweise wie hoch die aus der Umwandlung resultierenden (Straf-)Kosten sind. Je kleiner dieser Umwandlungszeitraum ist, desto liquider ist die Vermögensanlage. |
| − | ''<u>https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/liquiditaet-39685 </u>'' | + | |
| − | <!-- ''<u>[[Liquidität (Begriff)]] </u>'' | + | ''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Liquidität </u>''<s></s> <!-- --> |
| + | Liquidität (lateinisch liquidus, „flüssig“) ist in der Wirtschaft die Fähigkeit von Wirtschaftssubjekten, jederzeit ihren Zahlungsverpflichtungen aus Schulden uneingeschränkt nachkommen zu können oder die Eigenschaft von Wirtschaftsobjekten, jederzeit liquidierbar zu sein. Liquidität bezeichnet deshalb auch die Verfügbarkeit über genügend Zahlungsmittel. | ||
| + | |||
| + | ''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Liquidierbarkeit </u>''<s></s> <!-- --> | ||
| + | Liquidierbarkeit (aus lateinisch liquidare, „flüssig machen“) ist in der Wirtschaft die Möglichkeit, Vermögensgegenstände in Bargeld umwandeln zu können. | ||
| + | |||
| + | ;Wirtschaftliche Aspekte | ||
| + | |||
| + | Die Liquidität besteht aus drei Teilaspekten, der Zahlungsfähigkeit, der Liquiditätsreserve und der Liquidierbarkeit.[6] Die Zahlungsfähigkeit ist gewährleistet, wenn der Zahlungspflichtige jederzeit seinen Zahlungsverpflichtungen uneingeschränkt nachkommen kann. Jeder beliebige Vermögensgegenstand – auch ungenutzte Kreditzusagen – erfüllt die Funktion einer Liquiditätsreserve (Zahlungsmittelbestand), wenn er kurzfristig liquidierbar ist und zu zusätzlichen Einnahmen führt; Liquidierbarkeit ist eine Eigenschaft der Liquiditätsreserven.[7] Bei der Liquidierbarkeit ist die Zeitgröße der Liquidationsdauer zu berücksichtigen. Liquidierbarkeit setzt funktionsfähige Märkte mit hoher Marktliquidität voraus. Je höher die Transaktions- und Informationskosten sind, umso schlechter wird die Liquidierbarkeit.[8] | ||
| + | |||
| + | Ein Notverkauf findet unter Zeitdruck statt, so dass die erforderliche Liquidationsdauer meist nicht erreicht werden kann und deshalb mit Wertminderungen zu rechnen ist, die bei ausreichender Liquidationsdauer nicht eingetreten wären. | ||
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| + | ''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Notverkauf </u>''<s></s> <!-- --> | ||
| + | Unter Notverkauf (englisch fire sale, auf Deutsch etwa ‚Brandverkauf‘) versteht man die Veräußerung von Vermögensgegenständen unter Zeitdruck. | ||
| + | |||
| + | ;Allgemeines | ||
| + | Wer Vermögensgegenstände im gewöhnlichen Geschäftsverkehr verkaufen möchte, veräußert sie innerhalb eines angemessenen Vermarktungszeitraumes mit Sachkenntnis, Umsicht und ohne Zwang, dabei ist der Verkäufer verkaufsbereit, der Käufer kaufbereit (§ 16 Abs. 3 PfandBG). Es müssen ausschließlich objektive Maßstäbe zur Geltung kommen; ein Liebhaberwert scheidet aus. Unter diesen Voraussetzungen werden im gewöhnlichen Geschäftsverkehr marktübliche Kaufpreise erzielt. Bei Notverkäufen hingegen steht der Verkäufer unter Zeitdruck; dadurch wächst – je enger der Zeithorizont dabei ist – das Risiko, unter einem eigentlich erzielbaren Marktwert, einem Buchwert oder sogar unter dem eigenen Beschaffungspreis zu verkaufen. Von der Länge des Zeithorizontes hängt auch die Liquidierbarkeit der Vermögensgegenstände ab. | ||
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| + | ''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Fungibilit%C3%A4t </u>'' <s></s> <!-- --> | ||
| + | Fungibilität (lateinisch fungibilis, „vertretbar“; auch: Vertretbarkeit) ist die Eigenschaft von Gütern, nach Maßeinheit, Zahl oder Gewicht bestimmbar '''blödsinn''' und deshalb innerhalb derselben Gattung durch andere Stücke gleicher Art, Menge und Güte austauschbar zu sein. | ||
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| + | <s>''<u>https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/liquiditaet-39685 </u>''</s> <!-- --> | ||
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| + | ''<u>[[Liquidität (Begriff)]] </u>''<s></s> <!-- --> | ||
Liquidität bedeutet: | Liquidität bedeutet: | ||
* Liquidität eines Unternehmens als dessen Fähigkeit, den einzelnen Zahlungsverpflichtungen fristgerecht und in voller Höhe zu entsprechen; | * Liquidität eines Unternehmens als dessen Fähigkeit, den einzelnen Zahlungsverpflichtungen fristgerecht und in voller Höhe zu entsprechen; | ||
* Liquidität einer Aktie oder eines sonstigen Wertpapieres als dessen Veräußerbarkeit.[1] | * Liquidität einer Aktie oder eines sonstigen Wertpapieres als dessen Veräußerbarkeit.[1] | ||
| − | ''<u>[[Liquidität (Aktie)]] (Aktie#Liquidität) </u>'' | + | ''<u>[[Liquidität (Aktie)]] (Aktie#Liquidität) </u>''<s></s> <!-- --> |
| − | Liquidität ist die Möglichkeit Aktien, Wertpapiere oder andere Werte möglichst schnell zu kaufen und zu verkaufen bzw. in Bargeld umwandeln zu können (= Veräußerbarkeit). [16] | + | Liquidität ist die Möglichkeit Aktien, Wertpapiere oder andere Werte möglichst schnell zu kaufen und zu verkaufen bzw. in Bargeld umwandeln zu können (= Veräußerbarkeit). [16] |
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=== Soziale oder ökologische Kriterien === | === Soziale oder ökologische Kriterien === | ||
| + | vgl. [[Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Diverse Hinweise#ESN (28.6.2023)]] | ||
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| − | ''Hauptartikel-> [[]]'' | + | <!-- ''Hauptartikel-> [[]]'' |
| − | * Synonyme: ''[[]]'' | + | * Synonyme: ''[[]]'' --> |
| − | ''siehe auch-> [[]]'' | + | ''siehe auch-> [[Stakeholder]]'' |
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| + | Magisches Viereck | ||
| − | + | Nimmt man als weitere Klasse soziale oder ökologische Kriterien hinzu, entsteht das magische Viereck der Geldanlage. Eine solche Geldanlage bezeichnet man als nachhaltiges oder ethisches Investment. Hier kann zu dem Zielkonflikt zwischen Rendite, Risiko und Liquidität noch ein Konflikt mit ethischen Kriterien hinzutreten; die meisten Untersuchungen kommen jedoch zu dem Schluss, dass Geldanlagen, die ethische Kriterien berücksichtigen, nicht schlechter abschneiden.[2] --> | |
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| − | + | <s>''<u>https://de.wikipedia.org/wiki/Environmental,_Social_and_Governance </u>'' </s> <!-- | |
| + | Environmental, Social and Corporate Governance (kurz ESG; englisch für: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) sind Kriterien und Rahmenbedingungen der Vereinten Nationen (UN) und Finanzinstituten für die Berücksichtigung von Umwelt-, Nachhaltigkeits- und Sozialfragen innerhalb von Unternehmensführungen, öffentlichen Körperschaften, Regierungen und Behörden.[1] | ||
| − | + | Neben den Interessen und Bedürfnissen der Unternehmen weltweit sollen laut ESG-Kriterien auch die Bedürfnisse aller Stakeholder (engl. für Interessengruppen) wie Mitarbeiter, Kunden, Lieferanten, Finanzinstitute, NGOs, Sozial- und Umweltvertreter zukünftig berücksichtigt werden. Die ESG-Kriterien sind so konzipiert, dass sie zukünftig in die Strategie aller Unternehmen weltweit eingebettet werden sollen. Die weltweite wirtschaftliche Wertschöpfung soll also zukünftig unter allen Stakeholdern umverteilt werden.[2] --> | |
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| − | + | ''Soziale oder ökologische Kriterien'' beziehen sich auf jene Kriterien Environmental, Social and Corporate Governance die auf die Schlagworte Umwelt-, Nachhaltigkeits- und Sozialfragen beziehen. Durch sie wird das [[Magisches Dreieck|magische Dreieck]] zum [[Magisches Viereck|magische Viereck]]. *) | |
| − | <u>Literatur</u> | + | <!-- |
| + | <u>Literatur</u> --> | ||
<u>Weblinks</u> | <u>Weblinks</u> | ||
| − | * [ | + | * [https://de.wikipedia.org/wiki/Environmental,_Social_and_Governance Environmental, Social and Corporate Governance bei Wikipedia], abgefragt 30.11.2024; |
| − | + | <s>* [ | |
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NN bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt 30.11.2024; | NN bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt 30.11.2024; | ||
* [ | * [ | ||
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<ref>[ | <ref>[ | ||
Grundlagen Statistik, Stichwort: | Grundlagen Statistik, Stichwort: | ||
| − | ], abgefragt 30.11.2024.</ref> | + | ], abgefragt 30.11.2024.</ref></s> |
== Anlagebeschränkung == | == Anlagebeschränkung == | ||
<!-- Bei Änderung Überschrift in [[NN]], [[MM]] ändern. -->* ''Weiterleitung'': Anlagebeschränkung | <!-- Bei Änderung Überschrift in [[NN]], [[MM]] ändern. -->* ''Weiterleitung'': Anlagebeschränkung | ||
| − | + | <!-- ''Hauptartikel-> [[]]'' | |
* Synonyme: ''[[]]'' | * Synonyme: ''[[]]'' | ||
| − | ''siehe auch-> [[]]'' | + | ''siehe auch-> [[]]'' --> |
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| − | + | Viele [[Institutioneller Anleger|institutionelle Anleger]] in EU-Mitgliedstaaten sind in der Wahl der [[Investition|Anlageobjekte]], ihrem betragsmäßigen Umfang und ihrer Laufzeit nicht immer frei. | |
| − | Viele institutionelle Anleger in EU-Mitgliedstaaten sind in der Wahl der Anlageobjekte, ihrem betragsmäßigen Umfang und ihrer Laufzeit nicht immer frei. | ||
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| + | Beschränkungen ergeben sich aus: | ||
| + | * Gesetzen, zB Anlagevorschriften für [https://de.wikipedia.org/wiki/Versicherer Versicherer], | ||
| + | * Interne Vorschriften | ||
| + | :* [https://de.wikipedia.org/wiki/Kreditinstitut Kreditinstitute] hinsichtlich [https://de.wikipedia.org/wiki/Granularit%C3%A4t_(Kredit) Granularität], [https://de.wikipedia.org/wiki/Klumpenrisiko Klumpenrisiko] zur [[Risikodiversifikation]] | ||
| + | * Beschränkung aus dem Rating des [[Investment|Anlageobjektes]]. | ||
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<u>Literatur</u> | <u>Literatur</u> | ||
| − | <u>Weblinks</u> | + | <u>Weblinks</u> --> |
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| − | + | ''Hauptartikel-> [[Anlegerschutz]]'' | |
| − | ''Hauptartikel-> [[]]'' | + | <!-- * Synonyme: ''[[]]'' |
| − | * Synonyme: ''[[]]'' | + | ''siehe auch-> [[]]'' --> |
| − | ''siehe auch-> [[]]'' | + | <small> </small> <u> </u> <!-- --> |
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| − | + | '''Anlegerschutz''' bezeichnet die Gesamtheit der Bestrebungen und Maßnahmen, die Menschen in ihrer Rolle als Anleger schützen sollen. <ref>[https://de.wikipedia.org/wiki/Anlegerschutz Wikipedia, Stichwort: Anlegerschutz], abgefragt 30.11.2024.</ref> | |
| − | + | Der Schutz ergibt sich aus der [https://de.wikipedia.org/wiki/Informationsasymmetrie Informationsasymmetrie]. | |
| − | + | Anlegerschutz verfolgt drei wesentliche Ziele: | |
| − | Anlegerschutz verfolgt drei wesentliche Ziele: | ||
* Schaffung von Transparenz über Kosten und Risiken einer Geldanlage, | * Schaffung von Transparenz über Kosten und Risiken einer Geldanlage, | ||
* Schutz vor unseriösen oder betrügerischen Angeboten, | * Schutz vor unseriösen oder betrügerischen Angeboten, | ||
* Schutz der Werthaltigkeit der Anlagen. | * Schutz der Werthaltigkeit der Anlagen. | ||
| − | Nicht Ziel eines Anlegerschutzes kann es sein, sicherzustellen, dass die Anlage den gewünschten Ertrag bringt. Das Risiko der Kapitalanlage muss durch den Anleger getragen werden. | + | Nicht Ziel eines Anlegerschutzes kann es sein, sicherzustellen, dass die Anlage den gewünschten [[Ertrag]] bringt. Das Risiko der Kapitalanlage muss durch den Anleger getragen werden. |
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Aktuelle Version vom 3. Dezember 2024, 13:12 Uhr
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Inhaltsverzeichnis
Begriff (lö)
- Weiterleitung: Anleger
- Synonyme: Anleger
siehe auch-> Eigner
ok
Investoren (Anleger) im Allgemeinen sind Wirtschaftssubjekte die Kapital zur Verfügung stellen. *) Anleger im Speziellen ist jemand der auf Grund öffentlichen Anbietens oder ähnlichem Investitionsobjekte (zB Finanzinvestitionen, Anlagegold) erwirbt. [1]
Die Begriffe Investor und Anleger werden oft synonm verwendet, manchmal ist der Investor der allgemeine Begriff des Geldgebers, während der Anleger der Geldgeber auf grundlage eines öffentlichen Anbietens ist. Investor und Anleger leiten sich jeweils von Investition und Anlage ab. Manchmal werden Anleger als langfristige Geldgeber, im Gegensatz zum Spekulanten als kurzfristigen Investor verwendet.
Investoren sind volkswirtschaftlich Wirtschaftssubjekte, welche das nicht für Konsum verbrauchte Geld sparen und somit der Spekulationskasse zuführt und damit Sparen betreiben.[2]
Bedeutung
ok
Investoren sind wichtige Financiers, die Fremd-, Eigenkapital oder Mezzanine-Kapital zur Verfügung stellen. Zahlreiche Bestimmungen des |externen Rechnungswesens dienen dem Schutz der Gläubiger im Allgemeinen und der Investoren im Speziellen. Unternehmen, insbesondere börsennotierte, haben zusätzlichen Aufwand um das Wohlwollen der Investoren zu gewinnen bzw. zu erhalten (= Investor Relations).
Der Investor wird als Eigenkapitalgeber zum (Mit-)Eigner des Unternehmens.
Anlegerarten
Hlf anlart (lö)
- Weiterleitung: Professionelle Anleger
ok
Für den Anlegerschutz unterscheidet die Finanzmarktrichtlinie in Art. 4 Nr. 9 ff folgende Arten von Kunden: [3]
- Kleinanleger: alle Kunden die keine professionellen Kunden sind und
- Professionelle Anleger (Kunden): die Kunden, der über ausreichende Erfahrungen, Kenntnisse und Sachverstand verfügen, um seine Anlageentscheidungen selbst treffen und die damit verbundenen Risiken angemessen beurteilen zu können. [4]
Der deutsche Gesetzgeber unterscheidet: [5]
- Privatanleger,
- semiprofessionelle und professionelle Anleger (jeweils im KAGB) sowie
- qualifizierte Anleger (im WpPG).
Wirtschaftlich wird unterschieden:
Nach der Art des übertragenen Kapitals wird unterschieden:
- Eigenkapitalgeber
- Fremdkapitalgeber
- Mezzahninekapital
Privatanleger
- Weiterleitung: Privatanleger, Kleinanleger
nicht verwechseln mit Privatplatzierung (Private Placement] [6]
ok
Privatanleger (Privatkunden, Kleinanleger) sind Investoren, die über keine ausreichenden Erfahrungen, Kenntnisse und Sachverstand (finanzielle Allgemeinbildung) verfügen. Zumeist handelt es sich um natürliche Personen. Aber auch Gemeinden fallen in Deutschland in diese Kategorie.[7]
Sie bedürfen stets der Anlageberatung. Dadurch soll die Informationsasymmetrie des Privatanlegers vermindert oder ganz ausgeschaltet werden.[8]
Institutionelle Anleger
- Weiterleitung: Institutioneller Anleger
Hauptartikel-> Beteiligungsgesellschaft, Beteiligungskapital
ok
Ein institutioneller Anleger im wirtschaftlichen Sinn ist ein Anleger, dessen Kapitalanlagen so hoch sind und/oder so häufig vorkommen, dass dafür ein in kaufmännischer Weise eingerichteter Geschäftsbetrieb erforderlich ist.[9]
Die im Anlegerschutz übliche Unterscheidung zwischen geborenen und gekorenen institutionellen Anlegern ist wirtschaftlich unbeachtlich. Institutionelle Anleger bringen meist höhere Finanzmittel auf, fordern dafür jedoch zumeist auch höhere Mitspracherechte.
Arten:
- Investmentgesellschaft
- öffentlich-private Partnerschaft (Public-Private-Partnership)
- Fonds: offene oder geschlossene Investmentfonds, sowie Hedgefonds
- Staat (öffentliche Hand)
- (Investment-) Banken
- Versicherungsgesellschaften
Nach der Art des Investment
- Weiterleitung: Eigenkapitalgeber, Fremdkapitalgeber
siehe auch-> Kapital
ok
Je nach der Art des Investments kann man unterscheiden:
- Eigenkapitalgeber: Sie stellen Eigenkapital zur Verfügung und werden damit zu (Mit-)Eigentümern des Unternehmens und haben somit ein Mitspracherecht. Die Vergütung erfolgt meist gewinnabhängig, gelegentlich werden Mindestansprüche garantiert.
- Fremdkapitalgeber: Sie stellen Fremdkapital zur Verfügung. Sie haben kein Mitspracherecht. Die Vergütung erfolgt meist unabhängig vom Gewinn durch Verzinsung
- Mezzanine-Kapital-Geber
Diversifikation
- Weiterleitung: Diversifikation, vollständig diversifizierter Investor
siehe auch-> Risikodiversifikation
ok
Die Kapitalmarkttheorien gehen von einem vollständig diversifizierten Investor aus, der das unsystematische (wertpapierspezifische) Risiko durch Portefeuillebildung vermeidet.
Dies ist in der Praxis, insbesondere bei Investitionen in kleine und mittlere Unternehmen (KMU) nicht der Fall. Eine Abhilfe soll hier das Total Beta schaffen.
Investor Relations
- Weiterleitung: Investor Relations
siehe auch-> Offenlegung (UGB)
ok
Investor Relations (IR) (Finanzkommunikation) bezeichnet die Kontaktpflege des Unternehmens zu Investoren, Analysten und Finanzmedien. Sie ist ein Teil der Unternehmenskommunikation. [10]
Ziel der Investor Relations ist, Anleger und potenzielle Investoren sowie Analysten und Finanzmedien aktiv über das Unternehmen und seine Entwicklung zu informieren. [11]
Maßnahmen: [12]
- Offenlegung,
- Aktionärsbriefe,
- Dividendenpolitik, die den Erwartungen der Aktionäre auf Ausschüttungen entspricht,
- Emissionspolitik, die ihre Interessen ausreichend berücksichtigt.
Von großer Bedeutung ist es für Gesellschaften, ihre Aktionärsstruktur bzw. Aktionäre zu kennen.[13]
Weblinks
- Investor Relations bei Wikipedia, abgefragt 30.11.2024;
- Investor Relations bei Gablers Wirtschaftslexikon, abgefragt 30.11.2024;
Anlageziele
Hlf Anlz (lö)
- Weiterleitung: Anlageziel, Anlagehorizont, Magisches Dreieck, Magisches Viereck
erg
Es gibt verscheidene Anlageziele die miteinanter ein einem Zielkonflikt stehen: Links überprüfen
- Rendite,
- Sicherheit (Finanzrisiko),
- Liquidität (Fungibilität) und
- soziale oder ökologische Kriterien.
Die Wechselbeziehung zwischen den Anlagezielen werden oft mit Magisches Drei- bzw. Viereck beschrieben: [14])
Weiters werden genannt:
wohin damit? Eine weitere Unterscheidung ist der Anlagehorizont, das ist der Zeitraum, für den Geld in einem Investment gebunden ist.[15]
- kurz-, mittel und langfristig
- dem entspricht auch die Unterscheidung des Spekulanten vom Anleger.
Je längerfristig ein Investment ist umso weniger Bedeutung kommt der Liquidität link der Investition zu.
Weblinks
- Anleger (Finanzmarkt) bei Wikipedia, abgefragt 30.11.2024;
- Magisches Dreieck der Vermögensanlage bei Wikipedia, abgefragt 30.11.2024;
Rendite
- Weiterleitung: Rendite
siehe auch-> Rentabilität
ok
Rendite ist ein Maßstab der Ertragslage bzw. -kraft. *) Die Rendite findet ihren Ausdruck in der Rentabilität. Sie ist ein zentraler Punkt der Portfoliotheorie.
Die Rendite leitet sich vom italienischen rendite "Einnahmen" ab.[21] Es wird oft auf die in der Bankbetriebslehre übliche Kennzahl des Effektivzinses reduziert und als Einjahresgröße definiert.[22] Dies verkürzt den Begriff unzulässig.
Eine hohe Rendite ist regelmäßig mit einem hohen Risiko verbunden und umgekehrt.
Sicherheit
- Weiterleitung: Sicherheit (Investition)
siehe auch-> Sicherheit (Begriff)
ok
Unter der Sicherheit einer Investition versteht man die Gefahr, ob und inwieweit der Investor mit dem Verlust seines eingesetzten Kapitals rechnen muss. [23] Die Sicherheit einer Investition ist in der Bankbetriebslehre Bestandteil des Finanzrisikos.
Die Sicherheit einer Investition findet ihren Ausdruck im Insolvenzrisiko, dessen Maßstab die Bonität bzw. das Rating ist.
Die Anlageobjekte können je nach Erfüllbarkeit der Anlageziele in Risikoklassen eingeteilt werden. Je nach Risikoeinstellung gibt es unterschiedliche Präferenzen:[24]
- Risikoscheue Anleger ziehen Sicherheit und Liquidität vor,
- risikofreudige präferieren dagegen die Rendite und nehmen bewusst hohe Finanzrisiken in Kauf.
Liquidität
vgl. Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Diverse Hinweise#Liquidität (19.02.2023)
- Weiterleitung: Liquidität (Investition)
siehe auch-> Liquidität, Liquidität (Begriff)Liquiditätsanalyse vgl. Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Liquidität, Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Liquiditätsanalyse
fe
https://de.wikipedia.org/wiki/Anleger_(Finanzmarkt)
Die Liquidität sagt etwas darüber aus, wie schnell ein Anleger ohne Veräußerungsverluste die Anlage wieder in Geld umwandeln kann. Bei hoher Rendite und gleichzeitig hohem Finanzrisiko ist wiederum die Liquidität eingeschränkt.
https://de.wikipedia.org/wiki/Magisches_Dreieck_der_Verm%C3%B6gensanlage
Liquidität (auch Verfügbarkeit): Liquidität einer Anlage drückt aus, wie schnell ein in diese Anlage investierter Betrag wieder zu Bargeld oder Bankguthaben umgewandelt werden kann beziehungsweise wie hoch die aus der Umwandlung resultierenden (Straf-)Kosten sind. Je kleiner dieser Umwandlungszeitraum ist, desto liquider ist die Vermögensanlage.
https://de.wikipedia.org/wiki/Liquidität
Liquidität (lateinisch liquidus, „flüssig“) ist in der Wirtschaft die Fähigkeit von Wirtschaftssubjekten, jederzeit ihren Zahlungsverpflichtungen aus Schulden uneingeschränkt nachkommen zu können oder die Eigenschaft von Wirtschaftsobjekten, jederzeit liquidierbar zu sein. Liquidität bezeichnet deshalb auch die Verfügbarkeit über genügend Zahlungsmittel.
https://de.wikipedia.org/wiki/Liquidierbarkeit
Liquidierbarkeit (aus lateinisch liquidare, „flüssig machen“) ist in der Wirtschaft die Möglichkeit, Vermögensgegenstände in Bargeld umwandeln zu können.
- Wirtschaftliche Aspekte
Die Liquidität besteht aus drei Teilaspekten, der Zahlungsfähigkeit, der Liquiditätsreserve und der Liquidierbarkeit.[6] Die Zahlungsfähigkeit ist gewährleistet, wenn der Zahlungspflichtige jederzeit seinen Zahlungsverpflichtungen uneingeschränkt nachkommen kann. Jeder beliebige Vermögensgegenstand – auch ungenutzte Kreditzusagen – erfüllt die Funktion einer Liquiditätsreserve (Zahlungsmittelbestand), wenn er kurzfristig liquidierbar ist und zu zusätzlichen Einnahmen führt; Liquidierbarkeit ist eine Eigenschaft der Liquiditätsreserven.[7] Bei der Liquidierbarkeit ist die Zeitgröße der Liquidationsdauer zu berücksichtigen. Liquidierbarkeit setzt funktionsfähige Märkte mit hoher Marktliquidität voraus. Je höher die Transaktions- und Informationskosten sind, umso schlechter wird die Liquidierbarkeit.[8]
Ein Notverkauf findet unter Zeitdruck statt, so dass die erforderliche Liquidationsdauer meist nicht erreicht werden kann und deshalb mit Wertminderungen zu rechnen ist, die bei ausreichender Liquidationsdauer nicht eingetreten wären.
https://de.wikipedia.org/wiki/Notverkauf
Unter Notverkauf (englisch fire sale, auf Deutsch etwa ‚Brandverkauf‘) versteht man die Veräußerung von Vermögensgegenständen unter Zeitdruck.
- Allgemeines
Wer Vermögensgegenstände im gewöhnlichen Geschäftsverkehr verkaufen möchte, veräußert sie innerhalb eines angemessenen Vermarktungszeitraumes mit Sachkenntnis, Umsicht und ohne Zwang, dabei ist der Verkäufer verkaufsbereit, der Käufer kaufbereit (§ 16 Abs. 3 PfandBG). Es müssen ausschließlich objektive Maßstäbe zur Geltung kommen; ein Liebhaberwert scheidet aus. Unter diesen Voraussetzungen werden im gewöhnlichen Geschäftsverkehr marktübliche Kaufpreise erzielt. Bei Notverkäufen hingegen steht der Verkäufer unter Zeitdruck; dadurch wächst – je enger der Zeithorizont dabei ist – das Risiko, unter einem eigentlich erzielbaren Marktwert, einem Buchwert oder sogar unter dem eigenen Beschaffungspreis zu verkaufen. Von der Länge des Zeithorizontes hängt auch die Liquidierbarkeit der Vermögensgegenstände ab.
https://de.wikipedia.org/wiki/Fungibilit%C3%A4t
Fungibilität (lateinisch fungibilis, „vertretbar“; auch: Vertretbarkeit) ist die Eigenschaft von Gütern, nach Maßeinheit, Zahl oder Gewicht bestimmbar blödsinn und deshalb innerhalb derselben Gattung durch andere Stücke gleicher Art, Menge und Güte austauschbar zu sein.
https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/liquiditaet-39685
Liquidität (Begriff)
Liquidität bedeutet:
- Liquidität eines Unternehmens als dessen Fähigkeit, den einzelnen Zahlungsverpflichtungen fristgerecht und in voller Höhe zu entsprechen;
- Liquidität einer Aktie oder eines sonstigen Wertpapieres als dessen Veräußerbarkeit.[1]
Liquidität (Aktie) (Aktie#Liquidität)
Liquidität ist die Möglichkeit Aktien, Wertpapiere oder andere Werte möglichst schnell zu kaufen und zu verkaufen bzw. in Bargeld umwandeln zu können (= Veräußerbarkeit). [16]
eigene
Literatur
Weblinks
- [
NN bei Wikipedia], abgefragt 30.11.2024;
- [
NN bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt 30.11.2024;
- [
NN bei Bundeszentrale für politische Bildung], abgefragt 30.11.2024;
- [
NN bei Grundlagen Statistik], abgefragt 30.11.2024;
Soziale oder ökologische Kriterien
vgl. Benutzer:Peter Hager/Baustelle/Diverse Hinweise#ESN (28.6.2023)
- Weiterleitung: fe Lemma
siehe auch-> Stakeholder
erg
https://de.wikipedia.org/wiki/Magisches_Dreieck_der_Verm%C3%B6gensanlage
https://de.wikipedia.org/wiki/Environmental,_Social_and_Governance
eigene Soziale oder ökologische Kriterien beziehen sich auf jene Kriterien Environmental, Social and Corporate Governance die auf die Schlagworte Umwelt-, Nachhaltigkeits- und Sozialfragen beziehen. Durch sie wird das magische Dreieck zum magische Viereck. *)
Weblinks
- Environmental, Social and Corporate Governance bei Wikipedia, abgefragt 30.11.2024;
* [
NN bei Gablers Wirtschaftslexikon], abgefragt 30.11.2024;
- [
NN bei Bundeszentrale für politische Bildung], abgefragt 30.11.2024;
- [
NN bei Grundlagen Statistik], abgefragt 30.11.2024;
Anlagebeschränkung
- Weiterleitung: Anlagebeschränkung
ok
Viele institutionelle Anleger in EU-Mitgliedstaaten sind in der Wahl der Anlageobjekte, ihrem betragsmäßigen Umfang und ihrer Laufzeit nicht immer frei.
Beschränkungen ergeben sich aus:
- Gesetzen, zB Anlagevorschriften für Versicherer,
- Interne Vorschriften
- Kreditinstitute hinsichtlich Granularität, Klumpenrisiko zur Risikodiversifikation
- Beschränkung aus dem Rating des Anlageobjektes.
Anlegerschutz
Hauptartikel-> Anlegerschutz
ok
Anlegerschutz bezeichnet die Gesamtheit der Bestrebungen und Maßnahmen, die Menschen in ihrer Rolle als Anleger schützen sollen. [35]
Der Schutz ergibt sich aus der Informationsasymmetrie.
Anlegerschutz verfolgt drei wesentliche Ziele:
- Schaffung von Transparenz über Kosten und Risiken einer Geldanlage,
- Schutz vor unseriösen oder betrügerischen Angeboten,
- Schutz der Werthaltigkeit der Anlagen.
Nicht Ziel eines Anlegerschutzes kann es sein, sicherzustellen, dass die Anlage den gewünschten Ertrag bringt. Das Risiko der Kapitalanlage muss durch den Anleger getragen werden.
International werden Investoren durch Investitionsschutzabkommen geschützt, umstritten sind darin enthaltene Investor-state dispute settlement (ISDS; deutsch Investor-Staat-Streitbeilegung).
Literatur
Weblinks
- Anleger (Finanzmarkt) bei Wikipedia, abgefragt 30.11.2024;
Einzelnachweise
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Anleger_(Finanzmarkt), abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Anleger_(Finanzmarkt), abgefragt 30.11.2024.
- ↑ RL 2014/65/EU vom 16.5.2014, Konsolidierter Text bei Eur-Lex, abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Details vgl. Anhang 2 der RL.
- ↑ Vgl. Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt), abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Betrifft eine Emission außerhalb der Börse.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt), abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt), abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Institutioneller Anleger, abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Investor Relations, abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wienerborse.at, Stichwort: Investor Relations, abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Investor-Relations, abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: Investor-Relations, abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Zum Begriff vgl. Wikipedia, Stichwort: Magisches Dreieck der Vermögensanlage, abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Börse Frankfurt, Stichwort: Anlagehorizont, abgefragt 30.11.2024.
- ↑
- ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Bundeszentrale für politische Bildung, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Grundlagen Statistik, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt), abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Rendite, abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Vgl. Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt), abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Anleger (Finanzmarkt), abgefragt 30.11.2024.
- ↑
- ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Bundeszentrale für politische Bildung, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Grundlagen Statistik, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑
- ↑ [ Wikipedia, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Gablers Wirtschaftslexikon, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Bundeszentrale für politische Bildung, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ [ Grundlagen Statistik, Stichwort: ], abgefragt 30.11.2024.
- ↑ Wikipedia, Stichwort: Anlegerschutz, abgefragt 30.11.2024.
[[Kategorie:Wirtschaftswissenschaft]]
